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美元兌主要貨幣大幅下跌
美國美元於截至6月27日的一周內對主要貨幣大幅下跌,原因包括地緣政治緊張局勢緩和,以及美國與其貿易夥伴之間貿易協議達成的希望重新燃起。以色列與伊朗達成停火後,避險需求減弱,加上美聯儲主席鮑威爾於國會的證詞表現不算鷹派,以及美國公佈的經濟數據疲弱,均導致美元走軟。
美國經濟分析局於週四公佈的數據顯示,2025年第一季度美國經濟以年化0.5%的速度收縮,這是三年來首次季度經濟收縮,且比之前估計的0.2%跌幅更大。
週五公佈的個人消費支出(PCE)物價指數符合預期,但核心指數則高於預期。
疲弱的經濟數據加強了市場對美聯儲降息的預期。根據芝商所FedWatch工具,市場對9月美聯儲降息的預期由周一的82.7%升至週五的91.4%;10月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議降息的預期也從93%升至97.5%。
美元在過去一周對歐元、英鎊、澳元及日圓均出現下跌,亦對瑞士法郎、瑞典克朗及加拿大元走軟。衡量美元對六種貨幣綜合強度的美元指數亦大幅下跌。
美元指數由6月20日的98.71,於一周內下跌1.33%,週一曾觸及99.42的周高位,至週五降至97.00的周低點,最終回升至97.40收市。
隨著關稅和地緣政治緊張緩和的希望推動美元走弱,歐元兌美元在截至6月27日的一周內大漲1.71%。該貨幣對由週一的1.1452低位反彈至週五的1.1755高位,最終以1.1720收市,較一周前的1.1523顯著上升。
英鎊兌美元同樣大幅上升,受強勁的採購經理人指數(PMI)數據支持。週五公佈的製造業PMI超出預期,服務業PMI符合預期。英鎊兌美元由6月20日的1.3450升至6月27日的1.3716,漲幅達1.98%,期間波動介乎1.3369至1.3772。
澳元兌美元亦上漲1.24%,儘管五月通脹數據顯示消費者物價通脹下降幅度超出預期。該貨幣對從6月20日的0.6451升至6月27日的0.6531,波動範圍介乎0.6372至0.6565。
美元兌日圓在截至6月27日的一周內亦大幅走弱,美元兌日圓由146.10降至144.67,跌幅約0.98%。波動範圍由週一的148.04高位至週四的143.75低位。
日本銀行(BOJ)最近的會議紀要顯示,該行正考慮進一步減少日本政府債券購買規模,並傾向於繼續提升政策利率,根據經濟活動和物價的改善調整貨幣寬鬆程度。
在美國即將公佈包括ISM製造業PMI、JOLTS職位空缺、非農就業數據及ISM服務業PMI等重要經濟數據前,美元指數持續下跌,目前報97.30,曾觸及96.97,為2022年3月以來新低。
隨美元走勢波動,歐元兌美元由週五的1.1720略跌至1.1713,英鎊兌美元由1.3716跌至1.3688,澳元兌美元微跌至0.6530,美元兌日圓亦由144.67降至144.45。
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評論與啟發
美元作為全球儲備貨幣,其走勢不僅反映美國經濟基本面,亦深受地緣政治風險及國際貿易關係影響。近期美元大跌,背後是多重因素交織——地緣政治緊張緩和減少避險需求,美聯儲鷹派態度轉趨溫和,以及經濟數據不振引發市場對降息的預期升溫。
這些動態凸顯了全球市場對美國經濟前景的謹慎態度,尤其是在貨幣政策即將轉向寬鬆的預期下。美元疲軟帶動其他主要貨幣走強,對出口依賴型經濟體如歐洲、英國及澳洲來說,短期內可能帶來匯率優勢,但同時也反映全球經濟復甦的不確定性。
值得注意的是,日本銀行可能放緩寬鬆政策,甚至逐步收緊貨幣政策,這與美聯儲政策的動向形成對比,將對日圓及亞洲市場產生深遠影響。投資者需密切關注美日兩國央行的政策調整節奏,因其將左右全球資金流向及匯率波動。
對香港及亞洲市場而言,美元疲軟可能短期提升本地股市及出口企業的競爭力,但同時也要留意國際政治風險和全球供應鏈的變化。作為一個國際金融中心,香港投資者應靈活調整資產配置,關注貨幣政策轉變帶來的市場機會與風險。
總括而言,美元的波動不僅是經濟數據的反映,更是全球政治經濟格局變動的晴雨表。未來幾個月,市場將繼續聚焦美聯儲政策走向及地緣政治發展,這將深刻影響全球貨幣及資本市場的走勢。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。