美股期貨造好 迎聯儲通脹數關鍵時刻

美股期貨微升，受以色列與伊朗停火及貿易緊張緩和提振

美股期貨周五小幅上升，延續近期漲勢，市場氣氛受惠於以色列與伊朗停火協議的穩固，以及中美貿易緊張局勢出現緩和跡象，投資者正等待聯儲局即將公布的偏好通脹指標。

美東時間05:45（格林威治標準時間09:45），道瓊斯期貨上漲130點，升幅約0.3%；標普500期貨上升17點，約0.3%；納斯達克100期貨則攀升75點，約0.3%。

華爾街主要股指在前一交易日均收高近1%，令本周道瓊斯工業平均指數及標普500分別上漲逾2%，納斯達克綜合指數則增超過3%。

關鍵通脹數據將出爐，聯儲局降息預期持續

市場情緒因以色列與伊朗持續停火，以及美國與中國就加速稀土材料運輸達成協議而改善。稀土材料對多個產業至關重要。

此外，白宮新聞秘書卡羅琳·利維特暗示，特朗普總統可能會將其自訂的90天互惠關稅暫停期限延長至下月初，減輕因特朗普政府貿易政策不穩定而帶來的緊張情緒。

隨著地緣政治及貿易緊張局勢緩和，市場焦點轉向美國經濟狀況及聯儲局後續的貨幣政策反應。

周四公布的數據顯示，美國第一季度國內生產總值（GDP）按年率縮減0.5%，為2022年以來首次出現萎縮。

同時，上周申請失業救濟的新美國人數減少1萬，但失業率在6月可能上升，因更多被裁員的人士難以找到工作。

投資者現正等待稍後公布的5月個人消費支出物價指數（PCE），這是聯儲局偏好的通脹衡量指標，市場將密切關注此數據，以判斷聯儲局下一步是否會放寬貨幣政策。

通脹走勢依然是聯儲局決策者面臨的主要未知數。聯儲局近期採取觀望態度，強調仍需觀察特朗普激進關稅政策對物價的影響。

聯儲主席鮑威爾本周表示，央行需要更多時間評估關稅所帶來的通脹壓力，才能考慮降息，這引來特朗普強烈批評，後者要求立即降息。

《華爾街日報》報道，特朗普已考慮最快於9月提名鮑威爾繼任者，可能會選擇對借貸成本更為寬鬆的候選人。

耐克與銀行業成市場焦點

企業方面，耐克（Nike）股價在盤前大漲，該公司公布的財政第四季度業績超出分析師預期，並表示其持續的轉型努力所帶來的財務壓力可能已觸底。

耐克高層同時透露計劃將更多生產線從中國轉移至美國，以避免美國關稅可能帶來的成本上升。

銀行業方面，市場聚焦聯儲局稍後將公布的年度大型銀行壓力測試結果。

分析師預測，銀行將通過此次健康檢查，並展現充裕資本，可靈活運用於多種用途。

聯儲局透過壓力測試評估銀行是否具備足夠現金以應對嚴重經濟衰退，今年的測試預計將較以往寬鬆。

油價微升，但本周仍將大幅下挫

受以色列與伊朗停火影響，油價小幅上揚，但仍面臨兩年來最大周度跌幅，因市場風險溢價大幅縮減。

美東時間05:45，布蘭特原油期貨上漲0.6%，報每桶67.11美元；西德州中質原油期貨升0.7%，報每桶65.72美元。

兩大指標均將錄得約12%周跌幅，創下自2023年3月以來最劇烈的周度回落，價格回落至以色列與伊朗衝突爆發前的水平。

—

評論與分析

今次美股期貨的微升與近期股市的強勁表現，清楚反映投資者對地緣政治風險暫時緩解的樂觀情緒，尤其是以色列與伊朗的停火協議為市場注入了穩定感。更重要的是，中美在稀土材料運輸上的協議，雖屬初步，但對全球供應鏈和高科技產業有深遠意義，緩解了市場對中美貿易戰惡化的擔憂。

然而，經濟基本面依然存在不確定性。美國第一季度GDP萎縮，反映出經濟增長放緩的壓力；而失業率可能上升，顯示勞動市場存在潛在隱憂。這些因素令聯儲局在貨幣政策上保持謹慎，等待更多數據以決定是否調整利率。

鮑威爾強調需時間觀察關稅影響，與特朗普要求立即降息形成鮮明對比，揭示政策制定層面的內部矛盾。市場對鮑威爾繼任者的猜測亦表明，未來貨幣政策走向仍充滿變數。

在企業層面，耐克的業績超預期及調整供應鏈策略，反映出跨國企業面對全球貿易環境變化的應對措施，亦可能為其他企業提供參考。銀行業的壓力測試結果成為焦點，測試寬鬆或意味著金融系統風險可控，對市場信心有正面作用。

油價本周大跌，主要受地緣政治風險降溫影響，顯示市場對中東局勢的風險溢價有明顯調整。油價回落至衝突前水平，對能源市場和相關股票板塊將帶來壓力，但也可能刺激消費需求。

總結來說，當前市場正處於多重不確定因素交織的階段，投資者須密切關注接下來的通脹數據和聯儲局政策走向。地緣政治與貿易局勢的改善無疑提供了喘息空間，但經濟基本面仍需謹慎評估。對香港及全球投資者而言，理解這些動態有助於在波動市場中作出更明智的決策。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。