美國SEC改變執法策略：違規先通知企業

美國證券交易委員會（SEC）將在採取行動前通知企業技術違規，金融時報報道

據金融時報周一報道，美國證券交易委員會（SEC）主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins）承諾，會在對企業採取強硬執法行動前，先行通知其技術性違規情況，這標誌着SEC執法策略將從過往的激烈手段轉向更為審慎和透明的做法。

阿特金斯在接受金融時報專訪時表示：「我認為很多人對SEC有合理的批評，特別是近年來的執法並沒有遵循先例或具預測性，往往是先動手，後問原因。」他強調，自己想解決的是市場對SEC缺乏正當程序、缺乏事前通知及法治精神的負面認知。

本月初，SEC公布了未來數月的規則制定議程，預計將提出全面改革加密貨幣監管的提案，同時簡化華爾街一直抱怨過於繁瑣的規則。阿特金斯對加密貨幣的關注，呼應了美國總統唐納德·特朗普宣稱要成為「加密總統」，推動數字資產普及的承諾。

阿特金斯向金融時報透露，他認為大部分代幣並非證券，並希望制定規則，讓投資者可以交易以區塊鏈技術實現的股票和債券代幣化版本——這些合成證券擁有與傳統證券相同的法律權利，但可全天候24小時交易。

這一立場與前總統喬·拜登的政策形成鮮明對比，拜登曾為防止詐騙和洗錢，嚴厲打擊加密貨幣行業。

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評論與啟示

SEC此番政策轉變，反映出監管機構希望在維護市場秩序與推動金融創新之間取得更好的平衡。過去SEC常被批評執法過於強硬，缺乏透明度和預測性，令企業和投資者感到不安。阿特金斯提出的「事前通知」機制，無疑有助於提升監管的公平性和市場信心，避免「先罰後問」的做法帶來的負面影響。

特別是在加密貨幣領域，這種態度轉變更具意義。加密資產的監管環境一直充滿不確定性，嚴苛的限制和打壓令創新和資金流動受阻。阿特金斯支持代幣化證券和全天候交易的構想，顯示美國監管層開始認識到區塊鏈技術帶來的潛力，希望制定更適合新興數字資產的規範框架。

然而，這種開放態度同時也存在風險。如何在促進創新與防範詐騙、洗錢等違法行為之間取得平衡，仍是監管者面臨的巨大挑戰。過於寬鬆可能助長市場泡沫和投資者損失，過於嚴苛又會抑制技術發展和市場活力。

總括而言，SEC的新策略展現出監管思維的現代化和務實化，值得業界關注。香港作為國際金融中心，也應從中汲取經驗，思考如何建立更具透明度和預測性的監管機制，既保障投資者權益，又支持金融科技的健康發展。這對香港推動虛擬資產監管和金融創新，具有重要的參考價值。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。