美國銀行CEO警告：穩定幣可能導致數萬億銀行存款流失
美國銀行（Bank of America）行政總裁Brian Moynihan近日表示，儘管他對銀行本身能夠適應穩定幣的興起充滿信心，但他同時警告，整個銀行體系可能會因為多達6萬億美元的存款流向穩定幣及其相關收益產品而受到嚴重衝擊。這種資金外流將削弱銀行的放貸能力，並可能推高借貸成本。
Moynihan在美國銀行2025年第四季度財報發佈會上談及穩定幣的影響時指出，雖然穩定幣不會直接影響美國銀行的業務，但對整個銀行業來說，影響卻不容忽視。他強調，銀行存款不僅是資金流通的管道，更是銀行放貸的資金來源。如果大量存款轉移至穩定幣，銀行的貸款能力將會減少，銀行可能需要依賴成本較高的批發資金，進而推高借貸利率，首當其衝的將是中小企業。
在會議中，RBC Capital Markets分析師Gerard Cassidy提問，是否美國立法者會堵塞現有的「漏洞」，防止穩定幣存款實際上成為支付利息的工具。去年通過的《GENIUS法案》試圖為穩定幣發行者建立聯邦監管框架，但銀行界認為該法案未能有效阻止穩定幣成為類似有息存款的替代品。美國銀行業協會（ABA）也在致參議院的信中呼籲，應該加強法規，堵塞所謂「危險漏洞」，防止穩定幣發行者通過收益激勵吸引存款，從而侵蝕銀行的資金來源。
Moynihan強調，美國銀行會「應對自如」，滿足客戶需求，但他同時提醒，若大量資金流向穩定幣，將對銀行放貸能力構成長遠威脅。他說：「這是我們向國會表達的最大擔憂。」他解釋，存款是銀行放貸的基礎，資金外流將迫使銀行依賴更昂貴的資金來源，進一步推高借貸成本。
值得注意的是，這種擔憂並非銀行業界的共識。摩根大通（JPMorgan）發言人則淡化了穩定幣帶來的系統性風險，指出金融體系中一直存在多層次的貨幣形式，包括央行貨幣和商業貨幣，穩定幣與其他支付工具將共存，發揮互補作用。
截至2025年底，美國銀行的存款規模達2萬億美元，這顯示即使只有部分資金流向穩定幣，對銀行業的影響也將非常巨大。
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編輯評論：
美國銀行CEO Moynihan對穩定幣可能帶來的「存款外流」問題提出警告，反映出傳統銀行業對數字貨幣生態系統快速發展的深層焦慮。穩定幣作為一種與法幣掛鉤的數字資產，因其便利性和潛在收益吸引了大量資金，這對依賴存款作為放貸資金來源的銀行來說，確實構成了挑戰。
然而，這場爭論的核心不僅是資金流向的問題，更是金融體系結構的變革。穩定幣及其相關產品的興起，正逐步打破銀行對資金中介功能的壟斷，促使金融市場向去中心化和數字化轉型。銀行業的擔憂反映出對自身業務模式被顛覆的恐懼，也揭示了監管政策亟需跟上技術變革步伐的現實。
立法者和監管機構面臨的挑戰是如何在促進創新與維護金融穩定之間取得平衡。過於嚴苛的監管可能抑制技術進步，過於寬鬆則可能引發系統性風險。未來，銀行可能需要重新定義自身角色，從傳統的資金中介轉型為更靈活的金融服務提供者，與數字資產生態共存共榮。
此外，這場討論也提醒投資者和公眾，穩定幣雖然被視為相對穩定的加密資產，但其背後的資金流向和收益機制仍需謹慎評估。隨著穩定幣市場規模擴大，其對整體金融市場的影響將日益顯著，監管和市場參與者都必須保持高度警覺。
總結來說，Moynihan的警告是對傳統金融體系的一次重要提醒，也為香港及全球金融市場如何應對數字貨幣帶來的挑戰提供了寶貴的思考角度。未來的金融格局，或將因穩定幣而迎來深刻變革。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
