美國對華貿易限制是否會放緩英偉達等人工智能晶片巨頭的長期增長？
英偉達在全球人工智能熱潮中獨領風騷，但其主導地位正面臨地緣政治和競爭加劇的挑戰，尤其是在中國這個全球最大的晶片市場。
美國政府持續的出口限制有效地將英偉達排除在中國市場之外，迫使這家晶片製造商擱置高性能產品，如H200。即使是其修改後的低階H20晶片也已被新規定禁止，英偉達因此損失數十億美元的潛在收入。
英偉達首席執行官黃仁勳在最近的財報電話會議上警告說，英偉達預計僅在本季度就因這些限制而損失80億美元的銷售額。黃仁勳強調，「你們不能低估中國市場的重要性」，它是「全球最大的AI研究人員之家」。
當前收入仍然強勁
儘管受到打擊，英偉達再次令華爾街驚訝地報告了441億美元的收入，遠超預期——即使扣除與未售出的H20晶片相關的25億美元費用。
「我們不知道它是如何做到的，但它確實做到了，」瑞士銀行的高級分析師伊佩克·奧茲卡德斯卡亞（Ipek Ozkardeskaya）說。「英偉達繼續挑戰重力……儘管貿易戰帶來了各種挑戰。」
該公司的Blackwell AI晶片單獨就帶來了30億美元的收入，超過了預期。
華為正在迎頭趕上
英偉達日益增長的擔憂是華為在AI晶片領域的快速進展。黃仁勳承認，這家中國科技巨頭的最新處理器現在與英偉達的H200相媲美——後者曾是頂級產品。
由於英偉達無法向中國運送新晶片，也沒有計劃替換，華為的勢頭可能會改變市場對美國供應商的忠誠度。如果中國公司對本地替代品充滿信心，英偉達在AI硬體上的長期主導地位可能會大大削弱。
全球人工智能未來趨向分裂
分析師警告說，這些限制不僅傷害了英偉達，還可能分裂全球人工智能生態系統。隨著中國公司投資自主研發的晶片和美國公司轉向替代市場，可能會出現兩大系統：
* 以英偉達和西方合作夥伴為主導
* 以中國製造的晶片和框架為基礎
這種分裂可能會減緩創新並減少全球領先的人工智能研究人員之間的合作。
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投資者情緒動搖
雖然英偉達的財務表現仍然強勁，但投資者的神經卻開始緊繃。「科技供應鏈周圍的地緣政治碎片可以迅速打破動力交易，」SPI資產管理公司的斯蒂芬·內斯（Stephen Innes）說，他指的是在有關美國對晶片設計軟體實施新限制的報道後市場出現的下跌。
英偉達的未來發展方向
為了適應，英偉達可能會更多地關注印度和中東等新興市場，加速基於軟體的收入流，並爭取監管清晰度。但該公司無法忽視中國市場的變化。
「我希望世界上所有的AI研究人員和開發人員都能使用美國技術，」黃仁勳說。如果美國政策繼續對其最大的客戶關上大門，這一目標可能越來越難以實現。
作為編輯，我認為這篇文章揭示了美國對華貿易限制對英偉達等人工智能晶片巨頭的長期增長可能產生的深遠影響。隨著全球人工智能生態系統趨向分裂，企業和政府需要重新評估其戰略，以適應不斷變化的市場格局。同時，投資者也需要密切關注相關發展，以做出明智的投資決策。
此外，我還想補充一點，英偉達的競爭對手，如華為和小米等中國科技公司，正在加速布局人工智能晶片領域，這可能會進一步挑戰英偉達的主導地位。因此，英偉達需要不斷創新和改進其產品和服務，以保持競爭優勢。
最後，我認為這篇文章也反映了全球科技產業正在經歷的深刻變革，企業和政府需要共同努力，以確保人工智能技術的健康發展和應用。
