美國社區銀行促修法堵穩定幣收益漏洞

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美國社區銀行聯手推動修訂GENIUS法案，堵塞穩定幣「漏洞」

美國一群社區銀行正向國會施壓，要求修訂GENIUS法案，堵塞一個被指讓穩定幣發行商透過第三方提供收益的「漏洞」，以防止穩定幣收益產品削弱銀行業務。

美國銀行家協會（American Bankers Association）旗下的社區銀行理事會於周一致函參議院，要求收緊去年通過的穩定幣監管法案，禁止穩定幣發行商通過數字資產交易所及其他合作夥伴，間接向持幣者支付利息或收益。該理事會由超過200家社區銀行領袖組成，指出「部分公司利用了這個所謂的漏洞，讓穩定幣發行商能夠間接向持有者支付收益。」

GENIUS法案本身明文禁止穩定幣發行商向持有人提供利息或收益，立法者認同銀行業的擔憂，認為此舉可能會讓穩定幣與銀行儲蓄賬戶直接競爭。然而，像Coinbase和Kraken等交易所仍向用戶持有的部分穩定幣發放獎勵，社區銀行理事會認為必須堵塞這個漏洞，因為這影響到銀行的放貸能力。

該理事會表示：「這種行為讓例外情況取代了規則。如果數十億美元的資金從社區銀行貸款中流失，像我們這樣的小城鎮中的小企業、農民、學生和購房者都將受害。」

理事會強調，交易所及一系列與穩定幣相關的公司並非為填補貸款缺口而設，亦無法提供監管機構保險的產品。他們敦促立法者在目前正在國會審議的加密貨幣市場結構法案中，禁止穩定幣發行商的關聯公司和合作夥伴提供利息。

銀行業持續推動修改GENIUS法案

這封信是銀行業團體最新一次推動修訂GENIUS法案的行動。由摩根大通行政總裁Jamie Dimon領導的銀行政策研究所（Banking Policy Institute）早於去年8月已致函立法者，要求堵塞同一漏洞，警告此漏洞可能導致傳統銀行系統存款流失高達6.6萬億美元。

然而，兩個主要的加密貨幣倡議組織——加密創新理事會（Crypto Council for Innovation）和區塊鏈協會（Blockchain Association）於同月致函參議院銀行委員會，反駁銀行業的說法，強調「支付型穩定幣並非用於資助貸款」，並警告修訂法案將扼殺創新及消費者選擇。

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編輯評論：

這場圍繞穩定幣收益規管的爭論，實際上反映出傳統銀行業與新興加密生態系統之間的根本利益衝突。社區銀行理事會擔心穩定幣收益產品會吸走本應流向銀行的資金，削弱其放貸能力，影響地方經濟，尤其是小企業和個人借貸需求。這種擔憂並非空穴來風，因為穩定幣及其相關收益產品確實為用戶提供了傳統銀行難以匹敵的高流動性和回報。

不過，加密業界反駁這些收益並非用於貸款，且嚴格限制收益來源有可能抑制金融創新，限制消費者選擇。這揭示了監管政策制定上的兩難：一方面要防止金融系統風險和不公平競爭，另一方面又不能扼殺新技術和服務的發展潛力。

對香港及其他金融中心而言，這種監管動向值得密切關注。隨著穩定幣及加密金融產品日益普及，如何在保障金融穩定與促進創新之間取得平衡，將是未來監管的重要課題。香港作為國際金融樞紐，亦應借鑒美國的經驗，制定既能保護投資者和銀行體系，又能支持金融科技發展的政策框架。

總括而言，堵塞所謂「收益漏洞」的呼聲，反映了金融生態系統在數字化轉型過程中必須面對的結構性挑戰。監管者必須深入理解新興金融工具的運作機制，避免一刀切的規管措施，才能真正促進健康且可持續的金融創新。

以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。