美國減息能否推動比特幣突破十萬？

美國聯儲局減息可能推高股市，但比特幣期權預測一月低於10萬美元

美國聯儲局的貨幣政策可能會利好股市，但比特幣期權顯示，比特幣在短期內上升至10萬美元的機會依然渺茫。

市場分析

**主要觀察點：**

* 比特幣衍生品的定價顯示，市場對比特幣突破10萬美元的信心不足，反映出宏觀經濟的不確定性以及比特幣相對於黃金的表現不佳。

* 儘管聯儲局的行動改善了流動性，但大戶仍然保持謹慎，顯示出對比特幣持久突破的懷疑。

比特幣衍生品市場對於這種加密貨幣能否持續上漲的信心越來越低，儘管美國聯儲局的貨幣政策轉向擴張。交易者在不確定的經濟環境中對風險保持警惕，而比特幣相對於黃金的持續表現不佳進一步加深了這種擔憂。

聯儲局在週三的會議上決定將利率上限維持在3.75%，這一決定早已預期，而聯儲局主席鮑威爾在會後的新聞發布會上也表現得相對謹慎。他強調了與勞動市場疲弱和持續通脹相關的風險。然而，有兩位聯儲局成員投票支持將利率維持在4%，這在通常表現出強大內部一致性的委員會中顯得異常分歧。

更值得注意的是，聯儲局宣布將開始購買短期政府債券，以“幫助管理流動性水平”。這項初始的400億美元計劃標誌著過去幾年中，聯儲局的資產負債表經歷持續縮減的重大逆轉，資產負債表在2022年達到9萬億美元的高峰後，目前為6.6萬億美元。

這種增加的流動性提高了銀行可貸款的現金，支持信貸增長，促進商業投資，並在經濟增長放緩的時期鼓勵消費者借貸。

比特幣期權顯示70%機率維持在10萬美元以下

根據布萊克-斯科爾斯模型，10萬美元的比特幣買權期權顯示，比特幣在1月30日之前保持在或低於10萬美元的概率為70%。

為了獲得在1月30日以固定的10萬美元價格購買比特幣的權利，買家必須提前支付3440美元的保費。相比之下，這個買權期權在一個月前的交易價格為12700美元。這個金融工具實際上充當保險，如果比特幣的價格低於行使價，則將失效。然而，只要市場明確突破10萬美元，持有者的潛在收益是無限的。

有趣的是，比特幣的每月期權到期日在1月的28日，恰好在下一次聯儲會議的兩天後。根據CME集團的FedWatch工具，交易者對於1月再度減息的概率評估為24%。在11月政府資金關閉後，對美國就業和通脹數據的可見性降低，進一步增加了不確定性。

股市直接受益於聯儲局的擴張政策，因為企業預期資本成本降低和消費者融資變得更容易。然而，比特幣的反應往往不那麼可預測，因為從安全的短期政府債券中轉出的投資者不太可能將加密貨幣視為可靠的價值儲存工具。

美國五年期國債的收益率在週三為3.72%，低於六個月前的4.1%，而在同一期間，標準普爾500指數上漲了13%。交易者擔心美國政府債務的增長可能會削弱美元，並加劇通脹壓力，儘管對於估值過高的擔憂仍然存在，股票的相對稀缺性使其更具吸引力。

目前，推動比特幣上漲的因素仍不明朗，但人工智能領域的違約保護成本上升可能會促使交易者減少對股票的曝光。

在聯儲局政策轉變創造更有利的條件下，比特幣的大戶和市場做市商對於持久突破10萬美元的前景仍然持懷疑態度。

這篇文章提供了一個有趣的視角，讓我們看到在不確定的經濟環境中，比特幣的未來仍然充滿挑戰。雖然聯儲局的政策可能為股市帶來支持，但比特幣的表現卻顯得格外脆弱，這也反映出市場對其作為價值儲存的信心不足。未來的市場動態將如何發展，值得我們持續關注。

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