美國巨額赤字「定時炸彈」 引爆市場震盪

Citadel Securities總裁：美國債務危機如「定時炸彈」 特朗普政府應對至關重要

美國政府不斷膨脹的債務規模，已成為一枚「定時炸彈」，而特朗普政府如何應對這場危機將會「極其重要」，Citadel Securities總裁Jim Esposito於週四表示。

近幾週內，金融業其他多位領袖亦對美國當前的財政赤字發出類似警告。早於六月初，摩根大通（JPMorgan Chase）行政總裁Jamie Dimon就曾稱美國國債問題是「大事」，可能會令債券市場陷入「困難時期」，導致利差擴大。

Esposito在Piper Sandler全球交易與交易會議上指出：「債務存量和預算赤字是個定時炸彈。沒有人能夠準確預測它何時會爆發。我們已經討論這個問題超過20年了，所以從某種程度上，市場已經變得有些麻痺，但從長遠來看，我們無法解決這個問題。」

近期，美國經濟政策的轉變令債券市場波動加劇。五月份，評級機構穆迪下調了美國主權信用評級。由於赤字憂慮，長期債券承受壓力，五月份20年期國債拍賣反應冷淡，30年期國債收益率升至自2023年10月以來最高水平。債券收益率上升意味著消費者、企業及政府的借貸成本上升。

Citadel Securities由對沖基金大亨Ken Griffin創立，是市場做市商的巨頭。今年，公司計劃在新的監管框架下加大對加密貨幣交易的投入。

Esposito表示：「今年你會看到我們在特定的加密貨幣交易所提供更多流動性，這是我們的策略計劃之一。我們預計會在今年內落實這個計劃，就像其他公司一樣。」

他續稱：「我們對美國證券交易委員會（SEC）即將出台的規則感到興奮。加密貨幣絕對是我們將擴大投入的領域，我們對前景充滿期待。」

今年的市場波動使像Citadel Securities和Jane Street這樣的大型做市商受益良多。據知情人士透露，2025年第一季度，Citadel Securities的淨交易收入飆升45%至34億美元，利潤更暴增70%，創下公司紀錄。

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評論與啟示

Esposito所言的「定時炸彈」形容美國債務問題，點出長期累積的財政赤字對經濟穩定的潛在威脅。市場對此的麻痺反映出短期投資者往往忽略深層次結構性風險，這種態度可能在危機來臨時加劇市場震盪。特朗普政府的政策選擇，尤其在財政紀律與債務管理方面，將對未來經濟走勢有關鍵影響。

另一方面，Citadel Securities積極參與加密貨幣市場，展現傳統金融巨頭對新興資產類別的重視。SEC的監管動向成為市場關注焦點，規範清晰將助力加密市場的成熟與穩定。這也反映出金融市場正在經歷一場從傳統資產向數碼資產轉型的深刻變革。

總體而言，這篇報道提醒我們，無論是宏觀經濟的結構性挑戰，還是金融科技的創新浪潮，投資者和政策制定者都需保持高度警覺與靈活應對，才能在不確定的環境中尋找機遇並管理風險。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。