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美國就業報告將至 華爾街或迎波動交易
美國主要股指期貨周四早盤指示市場或將維持平穩,股市可能延續前一交易日的疲軟表現。投資者在勞工部即將於周五公布的月度就業報告前,普遍保持謹慎,避免大幅操作。
經濟學家預計五月份新增就業人數約13萬,較四月的17.7萬有所減少,失業率則預計維持在4.2%。這份數據對經濟前景具關鍵影響力,尤其是在昨日公布的私營部門就業和服務業活動數據不及預期後,市場對經濟強度產生疑慮。
周四勞工部公布的初請失業金人數意外上升至24.7萬,較前一周修正後的23.9萬增加8千,經濟學家原本預期將下降至23.5萬。同期,商務部報告指出美國四月份貿易逆差大幅收窄,主要受進口額大減16.3%影響,出口則上升3%。
周三股市波動明顯,道指小跌0.2%,標普500微升,納指漲0.3%,兩大指數再創三個多月來最佳收盤。儘管市場表現搖擺不定,房地產和半導體板塊表現強勁,費城相關指數分別上漲1.7%及1.4%。黃金及醫藥股亦有所上漲,能源股則因油價回落而承壓。
此外,ADP公布五月私營部門新增職位僅3.7萬,遠低於預期的11.5萬,市場對經濟增長的擔憂加劇。美國前總統特朗普透過社交媒體呼籲聯儲主席鮑威爾降息,認為當前的利率政策過於嚴厲。
美國供應管理協會(ISM)報告顯示五月服務業活動指數降至49.9,低於市場預期的52,進入收縮區間,為2024年六月以來最低。
儘管經濟數據偏弱,市場普遍預期聯儲本月稍晚將維持利率不變,CME的FedWatch工具顯示不變利率的概率達95.6%。
亞洲市場方面,投資者消化美國經濟疲弱報告,並關注周五非農就業數據。中國股市小幅上揚,上海綜合指數漲0.2%,港股恒生指數漲1.1%。日本股市受30年期國債拍賣需求疲軟影響下跌,日經225指數跌0.5%。南韓股市連續第三日上漲,因新政府承諾重啟對北韓談判及加強與美日三邊合作。
歐洲央行周四如預期降息0.25個百分點,帶動歐洲股市小幅上漲,德國DAX指數漲0.4%,法國CAC 40指數漲0.3%,英國富時100指數漲0.2%。德國四月工廠訂單意外連續第二個月增長,年增率達4.8%。
美國勞動生產率數據顯示第一季度下降1.5%,幅度大於先前估計的0.8%,單位勞動成本則大幅上升6.6%,反映企業生產效率下降和成本壓力加大。
當天美國財政部將公布本月三年、十年期國債和三十年期公債拍賣詳情,聯儲官員亦將發表經濟和貨幣政策相關講話,市場將密切關注。
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評論與分析
這次就業報告前夕的市場氛圍,充分反映了投資者對美國經濟走勢的不確定性。從ADP私營部門低於預期的就業增長,到ISM服務業指數跌入收縮區間,種種跡象顯示經濟增長動力減弱,然而這反而增加了市場對利率政策放鬆的期待。
這種矛盾心理使得股市呈現出「見弱不跌,見強不漲」的震盪格局,投資者在等待非農就業數據這一重要指標揭示更明確方向。特朗普的降息呼聲雖帶有政治色彩,但也反映部分市場參與者對當前貨幣政策的擔憂。
此外,國際市場也因美國經濟數據波動而受影響,亞洲及歐洲股市的反應顯示全球投資者在尋找穩定信號。值得注意的是,德國工廠訂單的持續增長和歐洲央行的降息行動,或許暗示歐洲經濟在面臨挑戰時仍有一定韌性。
對於香港及全球投資者而言,這種環境下的交易需要更謹慎,重視風險管理。未來幾天的數據將是判斷經濟復甦力度及貨幣政策走向的關鍵,建議密切關注相關報告及聯儲官員言論,靈活調整投資策略。
總結來說,經濟數據的波動加劇了市場的不確定性,但同時也創造了策略調整的機會,投資者應以長遠視角審慎應對,避免短期情緒干擾決策。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。