美國選舉後 ETF 流入激增,Citi:流入情況「極為正面」
根據Citi的報告,在最近的美國選舉後,國內股票ETF經歷了顯著的資金流入,主要流向大型核心股票。Citi表示,「國內股票流入情況極為正面」,選舉後的市場環境對風險資產尤為有利。
報告指出,美國股票ETF的總流入達到「令人印象深刻的463億美元」,其中接近140億美元流入了大型核心股票類別。小型股ETF的流入也相當可觀,相對於市場市值而言,表現尤為強勁。
Citi表示,投資趨勢明顯偏向於循環性行業,尤其是金融類別,成為行業ETF中的流入領頭羊。此外,報告指出對美國製造業的投資者興趣增加,這是一個重要的主題ETF,儘管其流入相對較為溫和。相對而言,公用事業和房地產等防禦性行業則出現了贖回現象,因為投資者轉向那些更有可能受益於經濟增長的行業。
Citi還提到,基於因子策略的ETF也吸引了不少關注,尤其是動量和等權重ETF受到青睞。主動式股息ETF同樣吸引了新資金,反映出在當前經濟環境下,投資者對收益導向策略的偏好。
相較之下,國際ETF的流入情況則顯得「平淡無奇」,Citi指出,發達市場的流入被亞太地區及更廣泛的新興市場產品的流出所抵消。Citi將這一趨勢形容為「特朗普勝選後偏見」,反映出投資者對美國資產的偏好超過國際機會。
在固定收益方面,Citi表示,高收益債券吸引了最大的資金流入,這與「風險偏好」的市場情緒相符,而長期國債ETF也受到買入支持。然而,跟蹤黃金的商品ETF則出現了資金流出,這可能是投資者重新分配資金至增長導向的行業。此外,數字資產也成為資金流入的驅動因素,與這些資產相關的貨幣ETF持倉顯著增加。
評論
Citi的報告顯示出選舉後市場對風險資產的強烈偏好,這一現象可能反映了投資者對經濟增長的樂觀預期。尤其是在金融和循環性行業的增長,顯示出市場對於未來經濟復甦的信心。然而,值得注意的是,國際市場的流出及防禦性行業的贖回,可能表明投資者對全球經濟不確定性的擔憂。
此外,對於高收益債券和數字資產的流入,顯示出當前市場環境下,投資者在追求收益和風險之間的微妙平衡。未來的市場走向將如何發展,尤其是在利率政策和全球經濟形勢的影響下,將是值得關注的重點。隨著經濟的復甦,投資者應保持靈活,適時調整投資組合以應對可能出現的市場波動。
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