美國信用降級引震盪 債息飆升美元走低

美國國債長期收益率上升 美元走軟 市場關注美國債務與減稅法案

紐約消息——隨著穆迪（Moody’s）將美國主權信用評級下調，引發市場對美國債務負擔和國會推動減稅法案的擔憂，週一美國長期國債收益率走高，而美元則普遍走弱。

美國主要股指從早盤下跌中回升，最終收盤持平或略有上漲。

穆迪於上週五晚間將美國信用評級從最高的三A（AAA）下調，指出美國財政前景正惡化。

美國總統特朗普提出的大規模減稅法案於週日獲得國會重要委員會批准，掌控眾議院的共和黨將在本週推動該法案通過。

30年期美國國債收益率一度觸及18個月高點，隨後回落。投資者擔心該減稅法案將使債務負擔比之前預期更大。

30年期國債收益率上升3.7個基點至4.934%，最高曾達5.037%，為2023年11月以來新高。標準的10年期美債收益率上漲3個基點至4.469%，早前最高達4.564%，為4月11日以來最高。

Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示：「穆迪的動作更多是象徵性的，因為其他評級機構早已下調了美國債務評級。」他補充說：「收益率上升不只是因為這個消息，市場整體表現也在尋求整合近期的波動。」

穆迪此次下調信用評級，是繼2023年惠譽（Fitch）和2011年標普（S&P）之後的又一次評級調整。

美國財政部長Scott Bessent週日接受電視訪問時，對此次評級下調表示不以為意。

聯儲局多位官員週一亦就評級下調後的市場情況發表看法。紐約聯儲主席John Williams在抵押銀行協會會議上表示，投資者「明顯」在權衡未來選擇，但他強調：「投資者依然視美國為投資的好地方，包括國債和固定收益資產，這種看法仍然存在。」

股市方面，道瓊斯工業平均指數上漲137.33點，收於42,792.07點，漲幅0.32%；標普500指數上升5.22點，收於5,963.60點，漲幅0.09%；納斯達克綜合指數微升4.36點，收於19,215.46點，漲幅0.02%。標普500指數週五已連續第五個交易日上漲。

全球股市指標MSCI全球指數上升1.77點，漲幅0.20%，收於882.39點。泛歐STOXX 600指數上漲0.13%，歐洲FTSEurofirst 300指數上漲0.13%。亞太地區（日本除外）MSCI指數則下跌0.5%，中國經濟數據疲軟影響明顯。

美元走軟，兌日圓、瑞郎和歐元均跌至一週多來低點。美元兌日圓下跌0.55%，報144.82。

特朗普的關稅戰令消費者信心受挫，本週投資者將關注家得寶（Home Depot）及Target的財報，以洞悉消費趨勢。家得寶預計週二開盤前公布業績。

特朗普週六表示，在沃爾瑪（Walmart）表示因關稅被迫提價後，認為沃爾瑪應該「自己承擔關稅成本」。

亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic週一接受CNBC訪問時表示，鑑於關稅推動的通脹壓力，聯儲今年餘下時間可能只能降息0.25個百分點。

七國集團（G7）財長本週將聚焦經濟安全、烏克蘭局勢及人工智能合作，力求在特朗普關稅以外議題上展現團結。

油價小幅上漲，因美伊核談判陷入僵局抵消了穆迪信用評級下調的負面影響。布倫特原油期貨上漲13美分，收於每桶65.54美元；美國西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲20美分，收於每桶62.69美元。

金價走高，現貨黃金上漲0.9%，報每盎司3,229.51美元；美國黃金期貨上漲1.5%，收於3,233.5美元。

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評論與分析

穆迪此次下調美國主權信用評級，雖然被部分市場人士視為象徵意義大於實質影響，但這事件無疑再次暴露了美國財政狀況的脆弱和政治分歧對經濟政策的干擾。相比惠譽和標普的過去調整，穆迪的加入加劇了市場對美國長期債務負擔的擔憂，尤其在特朗普政府推動大規模減稅的背景下，債務水平預計將進一步攀升。

這反映出一個更深層次的問題：美國如何在刺激經濟增長與維持財政健康之間取得平衡。減稅雖能短期提振經濟與股市，但若未同步控制債務增長，長遠看將損害信用評級，推高借貸成本，甚至影響美元的全球儲備貨幣地位。

此外，美元走軟和債券收益率上升，說明市場對美國經濟前景的分歧加劇。儘管聯儲官員試圖安撫市場，強調美國依然是首選投資地，但全球資本正在重新評估風險與回報，尤其在地緣政治與貿易摩擦頻繁的時代。

股市的相對穩定則反映出投資者對短期波動的容忍度提高，及對經濟基本面的信心尚存。但未來若政治僵局持續，或減稅法案帶來的財政壓力加劇，市場可能面臨更大震盪。

最後，油價和金價的變動也顯示避險需求與全球經濟不確定性在持續交織。投資者應密切關注美國內部政策走向及全球宏觀經濟環境變化，謹慎布局資產配置。

總結來說，穆迪的評級下調是美國財政挑戰的警鐘，提醒政策制定者必須正視債務可持續性問題，並推動更具前瞻性和穩健的經濟政策，以維護市場信心和經濟長期健康發展。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。