美國交易所大舉押注加密衍生品市場
美國的交易所正大舉押注於加密貨幣衍生品，因為美國總統特朗普即將展開的貿易戰引發了市場的動盪，進一步推高了這些金融工具的需求。
自2024年底以來，包括Coinbase、Robinhood、Kraken和芝加哥商品交易所（CME）集團在內的交易所，已開始上市各類新型加密衍生品，並考慮進行數十億美元的收購，以爭奪這個快速增長的市場的控制權。
隨著特朗普在4月份宣布大規模的關稅計劃，金融市場陷入混亂，加密衍生品的交易量也隨之激增。
資產管理公司Wave Digital Assets的首席執行官David Siemer表示：“機構投資者和成熟的零售交易者越來越多地轉向加密衍生品平台，以應對由升級的關稅政策和全球貿易緊張局勢帶來的宏觀經濟風險和不確定性。”
因此，美國交易所“正在經歷創紀錄的交易活動激增，並以監管透明度的承諾擴大其投資產品的供應”。
特朗普的關稅計劃刺激交易活動
在特朗普於2024年11月當選後，加密衍生品的交易活動迅速上升，交易所的交易量達到歷史新高。
Coinbase在12月表示，其衍生品交易所的交易活動同比增長超過10,000%。同樣，CME集團在2024年的收益電話會議中指出，加密衍生品是該交易所增長最快的產品之一。
特朗普於4月2日宣布的關稅計劃進一步加速了交易活動。根據Coinalyze的數據，截至4月23日，比特幣期貨的淨未平倉合約數量自月初以來上升了約30%。
期貨合約是標準化的協議，允許在未來某個日期以約定價格買入或賣出基礎資產，通常使用槓桿以期提高回報。
競爭加劇
交易量的激增促使交易所之間的競爭加劇。
自2月以來，Coinbase推出了幾種新的加密衍生品，包括與Solana和XRP等山寨幣相關的期貨合約。
同時，Robinhood在2月上市了比特幣期貨——其首個加密衍生品合約，而CME集團在3月上市了首個Solana期貨合約。
CME的SOL期貨在交易首日的交易量超過了120億美元，該交易所告訴Cointelegraph。
此外，交易所也在通過併購來加速增長。
據報導，Coinbase正在洽談以數十億美元收購加密衍生品交易所Deribit，以擴大其在該市場的影響力。
3月，美國加密交易所Kraken同意以15億美元收購期貨交易所NinjaTrader。
Web3開發商Blueprint Finance的首席執行官Nic Roberts-Huntley表示：“近期的關稅潮流使加密衍生品交易所成為關鍵的市場基礎設施。”
“儘管傳統市場在關稅壓力下陷入困境，衍生品平台卻逆勢繁榮，既作為投機場所，也作為在全球貿易環境日益分裂中保護性對沖的機制。”
在觀察這一現象時，我們可以看到，加密貨幣市場的發展已經不再僅僅依賴於其本身的技術創新，還受到全球經濟政策的深刻影響。特朗普的貿易政策不僅改變了傳統市場的格局，還為加密貨幣市場提供了新的機遇。這表明，未來的投資者需要更加靈活地適應快速變化的市場環境，並尋求在不確定性中找到機會。
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