美光科技：瑞穗證券因指引疲弱及PC市場挑戰下調目標價
瑞穗證券的分析師已下調美光科技（Micron Technology Inc，NASDAQ: MU）的目標價，原因是該記憶體芯片巨頭近期的指引疲弱，以及在個人電腦和智能手機市場面臨的持續挑戰。
儘管高帶寬記憶體（HBM）增長強勁，分析師仍因預測的收入和利潤率低於預期而下調了預測。瑞穗證券將美光的目標價從135美元下調至115美元，但仍維持“跑贏大市”的評級。
美光在其11月季度的業績符合預期，報告收入為87.1億美元，每股收益為1.79美元，符合市場共識預期。然而，對於2月季度的指引卻大幅低於預期，預計收入為79億美元，遠低於市場預期的89.7億美元。
根據瑞穗證券的分析，毛利率也預計將從前一季度的39.5%下降至38.5%，因為疲弱的NAND定價抵消了HBM的增長。
美光表現的亮點在於其HBM部門，季度收入較上季度增長超過一倍。瑞穗證券指出，美光正利用對人工智慧驅動的記憶體解決方案的需求激增，預計HBM在2025財年將為其帶來40億美元的收入。
美光在HBM市場的市場份額預計將從目前的5-7%增長至2025年底的20-25%，這得益於與Nvidia的強大合作，包括其Blackwell GPU。
儘管瑞穗證券對美光在人工智慧競爭中的長期定位持樂觀態度，但傳統DRAM和NAND市場的短期挑戰促使其下調目標價。
分析師補充說，美光2025財年的140億美元資本支出主要集中在HBM和研發上，顯示出該公司在當前市場疲軟的情況下對領先記憶體解決方案的承諾。
在此背景下，美光的未來發展潛力仍然可觀。對於投資者而言，雖然短期內可能面臨挑戰，但長期的技術進步及對AI市場的擁抱將可能為其帶來持續的增長機會。這也提醒我們，在選擇投資標的時，除了目前的市場表現外，更應關注其未來的發展潛力和行業趨勢。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
