趨勢追隨者繼續看淡美元 對歐元、英鎊及墨西哥比索持空頭態度
根據美銀（BofA）的模型顯示，趨勢追隨者對美元整體仍持悲觀看法，特別是在對歐元（EUR）、英鎊（GBP）及墨西哥比索（MXN）方面。這些空頭倉位已經明顯過度集中。
儘管美元走強令美元趨勢稍為減弱負面，但由於美元的持續強勢，英鎊和墨西哥比索的止損點已經逐漸逼近，而歐元的止損點則因持倉規模縮小而稍微遠離。
美銀指出，這些空頭倉位的平倉過程可能會較為緩慢，當中短期追隨歐元趨勢的投資者可能會最快進行美元買入操作。此外，下週預計日圓（JPY）及加元（CAD）多頭倉位將有所減少。
商品市場趨勢追隨者持續看多黃金 看淡石油 但趨勢動能減弱
在商品市場方面，趨勢追隨者仍然看多黃金、看空石油，不過兩者的趨勢動能似乎正在減弱。過去一週內，做空石油的倉位表現理想，而持有黃金多頭則面臨虧損。
模型預測，隨著趨勢減弱，短期內這兩個倉位可能都會有所縮減。此外，儘管豆油多頭及豆粕空頭倉位仍然存在，但豆油多頭倉位有較大風險被平倉。
美股趨勢向好 促使短中期追隨者加碼多頭
在股票市場方面，美國市場的趨勢，尤其是標普500指數（S&P 500）及納斯達克100指數（NASDAQ-100）呈現上升，促使部分短至中期趨勢追隨者建立多頭倉位。美銀預期，已持多頭的商品交易顧問（CTA）可能會進一步擴大這些倉位，前提是下週市場不出現明顯下跌。
相反，長期趨勢追隨者的空頭倉位可能會繼續縮減。雖然羅素2000指數（Russell 2000）趨勢仍可能偏空，但日經225指數（Nikkei 225）下週多頭倉位有望增加。
固定收益市場：CTA或加碼美國國債空頭 持續看空德國公債 多頭看好韓國及中國債券
在固定收益市場，CTA可能會增加美國國債期貨的空頭倉位，目前他們在德國公債（Bund）期貨保持空頭，同時維持韓國及中國債券期貨的多頭倉位。
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評論與啟示：
美銀的模型揭示了趨勢追隨者在外匯、商品及股市上的最新動向，顯示市場情緒和資金流向的微妙變化。值得注意的是，美元雖然整體趨勢仍偏弱，但由於部分貨幣如英鎊和墨西哥比索的止損點逼近，暗示美元短期內可能迎來一波反彈或震盪。這種「過度集中」的空頭倉位往往是市場轉折的信號，風險管理尤為重要。
黃金和石油的趨勢動能放緩，反映出商品市場的不確定性加大。投資者應留意這些趨勢的變化，尤其是在全球經濟及地緣政治風險仍然存在的背景下，商品市場的波動性可能進一步提升。
美股方面，短中期趨勢追隨者擴大多頭部位，顯示投資者對科技股及大型股的信心仍在，但羅素2000的小型股趨勢偏空提醒市場並非全面樂觀。日經225的多頭增加則可能反映亞洲市場的復甦預期。
固定收益市場的動向則透露出避險需求與收益率預期的拉鋸。CTA在美國國債持續做空，配合德國公債空頭，顯示對全球利率上升的擔憂；但韓國及中國債券的多頭則暗示部分新興市場仍具吸引力。
整體而言，這些趨勢追隨數據為投資者提供了重要的市場情緒指標，提醒大家在布局資產配置時要警惕潛在的趨勢反轉風險，並靈活調整策略以應對市場波動。特別是在全球經濟仍面臨多重不確定性的時期，對趨勢追隨者的動態保持警覺，將有助於投資者把握機遇、避開陷阱。
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