美匯指數下挫 金價創新高 中美關稅角力升溫
美國美元指數(DXY)周三受壓,徘徊喺99.50水平,即使美國零售銷售數據強勁,亦無助美元走勢。市場避險情緒升溫,投資者轉向黃金等避險資產。三月美國零售銷售按月升1.4%,高於預期嘅1.3%,總額達7,349億美元,年增長4.6%,顯示消費動力仍然強勁。不過,投資焦點反而落喺中美貿易摩擦上,美國總統特朗普啟動新一輪對關鍵礦物進口徵收關稅嘅調查,被視為對中國加強非關稅措施及出口限制嘅報復。
中美貿易戰進一步升級,美國維持對中國進口貨品145%高額關稅,北京亦繼續實施125%對等關稅。與此同時,黃金價格急升至每安士3,333美元歷史新高,因為市場擔心受礦物流通受限影響,令國防、科技等重要產業成本上升。全球股市亦受壓,投資者憂慮美中經濟「脫鈎」風險加劇。
每日市場動態:金價飆升 美元走弱
– 美國三月零售銷售按月升1.4%,年增長達4.6%,超市場預期。
– 特朗普下令調查所有關鍵礦物進口關稅,供應憂慮升溫。
– 中國加強稀土出口需申請牌照,深化與美國嘅貿易裂痕。
– 雖然偶有外交緩和信號,中方重申對話要建立喺相互尊重及停止威脅基礎上。
– 黃金價格突破3,330美元新高,受惠於美元疲弱及美國債息下跌。
– 美元受壓,貿易不確定性及通脹預期令美元資產需求偏弱。
– 美國宣佈限制Nvidia晶片出口及可能加徵礦物關稅,全球股市走軟。
– 中國首季GDP按年增長5.4%,工業及零售數據均勝預期。
– 美元指數技術面偏弱,雖然經濟數據理想,但下行動力明顯。
技術分析:美元指數受壓於多條平均線下方
美元指數周三徘徊於99.50區間,技術走勢明顯偏淡。相對強弱指數(RSI)跌至26.96,屬嚴重超賣區域;MACD指標亦持續發出沽售訊號,紅色柱狀圖進一步擴大。商品通道指數(CCI)錄得-147.57,雖然有潛在買入訊號,但整體動力依然偏弱。
所有主要移動平均線都支持淡市格局。20日簡單移動平均線(SMA)位於102.77,100日及200日SMA分別在106.19及104.69,同樣向下傾斜。10日指數移動平均線(EMA)及SMA分別在101.15及101.40,形成上方阻力。下方較重要支持位見98.93,上方阻力則分佈於101.15、101.40及101.85。
綜合技術結構,除非美元指數能強勢重上101水平,否則在息差收窄及宏觀經濟不明朗下,美元易跌難升。
美元FAQ小知識
美國美元(USD)係美國法定貨幣,同時亦係全球最多人交易嘅貨幣,佔全球外匯交易88%以上,每日成交額達6.6萬億美元。二戰後美元取代英鎊成為全球儲備貨幣,1971年布雷頓森林協議後脫離金本位。
聯儲局(Fed)嘅貨幣政策係影響美元價值最重要因素。聯儲局目標係維持物價穩定及充分就業,主要工具係調整利率。加息有助美元升值,減息則會令美元走弱。
量化寬鬆(QE)係聯儲局喺極端情況下印鈔及購買國債,增加市場資金流動性,通常會導致美元貶值。相反,量化收緊(QT)即停止購債並不再把到期債券本金再投資,對美元有正面影響。
編輯評論:美元黃金角力背後的深層啟示
今次美元下跌與金價創新高,表面上係避險資金流動嘅直接反映,但背後其實揭示咗全球經濟格局正處於一個深刻轉型期。美國雖然經濟數據亮麗,但貿易政策日益強硬,尤其針對中國嘅礦物及高科技出口限制,進一步推高咗供應鏈不確定性。中美互徵高額關稅,唔單止係經濟博弈,更係科技、戰略資源爭奪戰。
值得注意嘅係,黃金作為傳統避險資產,今次能夠突破歷史高位,反映市場對地緣政治及通脹風險嘅極度憂慮。即使美國本土消費強勁,美元依然受壓,說明資金更重視未來環球局勢嘅不確定性,而唔係單一經濟數據。
對香港投資者而言,呢場美中角力同供應鏈重組,將深遠影響亞洲金融及實體經濟。美元強弱不再單靠聯儲局政策主導,全球政治經濟風險、資源爭奪、貿易保護主義都成為新常態。投資組合配置上,黃金等實物資產或許值得重新評估,而對美元資產過度依賴亦要留意分散風險。未來一段時間,全球市場波動只會愈來愈大,香港作為國際金融中心,如何在大國博弈中維持靈活應對,將考驗政府及投資者智慧。
總結而言,今次美元下跌、金價飆升,只係地緣政治及全球經濟新格局嘅冰山一角。投資者必須跳出傳統思維,洞悉大勢,才能真正立於不敗之地。