美中貿易緩和 Nvidia與AMD股價有望爆升

美國與中國貿易休戰可能提振兩大晶片股，派傑投資稱

近日，美國與中國達成了一項為期90天的關稅休戰協議，這可能為晶片製造商帶來未來收益，根據派傑投資（Piper Sandler）的分析。該協議將中國對美國商品的關稅降至10%，而美國對中國進口商品的關稅總率則維持在30%。未來美國與中國的貿易談判可能會降低對半導體出口的限制，派傑分析師哈什·庫馬爾（Harsh Kumar）表示。

美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）周一告訴CNBC，美國可能會在未來幾周內與中國官員會面，以敲定更廣泛的貿易協議。「雖然這尚未具體確定，但我們認為，作為一種善意，美國政府可能會允許像英偉達（Nvidia）和AMD這樣的公司向中國銷售此前被禁的晶片，」庫馬爾在周一發布的報告中寫道。「再次強調，這尚未宣布，但我們認為，隨著貿易談判的深化，這是可能的。」

庫馬爾的言論是在美國商務部上個月表示對向中國銷售英偉達和AMD晶片實施新的出口許可要求之後發表的。結果，英偉達表示將因向中國和其他地區出口H20圖形處理器而承擔55億美元的費用。「英偉達也可能受益於可能銷售此前被註銷的55億美元H20產品，」庫馬爾在報告中寫道。「我們認為，這些晶片可能會被允許在中國銷售。」

AMD也可能受益於取消限制，庫馬爾指出，該公司將能夠銷售其Instinct產品線，特別是向中國買家。根據庫馬爾的估計，2025年的總銷售額為15億美元，其中7億美元將在當前季度實現，其餘部分將在今年下半年實現。

已經有一些跡象表明未來會有所進展。上周，特朗普政府準備在所謂的「AI擴散規則」下取消美國晶片出口限制，該規則最初是在拜登政府時期提出的。這些計劃導致英偉達和AMD的股價上漲。隨著最新的貿易進展消息，這兩隻股票在本月都大幅上漲，英偉達股價飆升近19%，而AMD則上漲超過13%。然而，兩者仍在今年下跌。

「我們認為，這項協議使廣大公司的前景更加明朗，消除了關鍵的短期隱憂，從而重新明確了晶片支出，」庫馬爾還寫道。

作為編輯，我認為這篇文章揭示了美國與中國貿易關係對科技產業的重大影響。晶片製造商英偉達和AMD在中國市場占有重要地位，貿易限制的取消可能會帶來顯著的銷售增長。然而，讀者應該注意，貿易談判的結果具有不確定性，未來變化可能會影響這些公司的股價。

此外，這篇文章也強調了美國政府對貿易政策的態度轉變。從拜登政府時期提出的「AI擴散規則」到最新的貿易休戰協議，都表明美國正在努力調整其對中國的貿易政策，以平衡國內產業的利益和國際關係。

總的來說，這篇文章提供了有關美國與中國貿易關係和科技產業的深入見解，強調了未來貿易談判對晶片製造商的潛在影響。