從$10到$10,000：美元成本平均法在加密貨幣中的運作
了解美元成本平均法（DCA）在加密貨幣中的運作：何時使用、主要風險、費用、薩爾瓦多的例子，以及它與一次性投資和其他策略的比較。
關鍵要點
– DCA是一種交易策略，通過自動化的小額定期購買來保持投資，而不試圖把握每一次市場波動。
– 薩爾瓦多自2022年11月17日以來每天公開進行1 BTC的DCA，這為其可擴展性提供了明確的先例。
– 然而，在上升趨勢中，一次性投資通常表現更佳，歷史上DCA約有三分之二的時間落後於一次性投資。
– DCA最適合那些定期以法定貨幣賺取收入並偏好穩定、基於規則的方法的投資者。
什麼是DCA？
美元成本平均法（DCA）是指在固定的時間間隔內（例如每週或每月）以固定金額購買資產，而不考慮價格變動。
通過分散你的投資時間，你可以降低錯過一次大額購買的風險，並達到一個反映市場波動的平均進場價格。
想像一下每週投資$10於比特幣。當價格下跌時，你的$10可以購買更多的單位；當價格上升時，你購買的單位則會減少。隨著時間的推移，這些購買的平均成本會形成一個單一的成本基準。
DCA無法保護你免受資產持續下跌的影響。在穩步上升的市場中，一次性投資通常表現更好。將DCA作為一種紀律和自動化的工具，幫助你保持一致性。
為什麼加密貨幣投資者使用DCA
加密貨幣市場是24/7交易的，無論是星期天晚上還是星期二早上，價格都可能劇烈波動。在這樣一個持續的市場中，試圖“選擇時機”大多是猜測，因此許多投資者更喜歡一個不需要完美時機的規則。
DCA正好提供了這樣的方案：你設定資產、金額和頻率，然後讓計劃自動運行。結果是穩定的市場暴露，而不需要對每一次市場波動做出反應。
這也有心理上的好處。一個簡單的預設例行程序有助於減少對於“錯過機會”的恐懼（FOMO）和在市場下跌時的恐慌。你不再因為新聞而反應，而是堅持計劃。
此外，設置DCA也很簡單。大多數主要交易所和錢包現在都提供定期購買或“自動投資”的選項：只需選擇你的幣種，選擇每週或每月的計劃，然後讓訂單自動運行。
對於那些從定期收入（如工資、自由職業收入或副業）中建立持倉的人來說，DCA非常適合日常財務。它還能保持決策的冷靜和可重複性。
案例研究：薩爾瓦多的比特幣DCA
一個現實世界的例子是薩爾瓦多。該國在2021年將比特幣作為法定貨幣，並選擇穩定的累積，而不是引人注目的投資。在2022年11月17日，總統納伊布·布克爾設定了一個簡單的規則：每天購買1個比特幣，這是一個任何人都可以驗證的透明例行程序。
在2025年9月的“比特幣日”上，布克爾宣布購買21個比特幣，將披露的儲備增至約6313個比特幣。
這種策略的效果如何？在2024年末到2025年中期的反彈期間，媒體估計到2024年12月，薩爾瓦多的未實現收益達到3億美元，幾個月後增至超過7億美元的投資組合價值，顯示出數億美元的利潤。雖然數字隨著價格波動，但在這次上漲中，明顯的模式是：有紀律的購買建立了有意義的持倉。
常見錯誤和DCA的風險
即使有著高調的例子，DCA也並非沒有缺點。主要的缺點是機會成本。在上升市場中，一次性投資通常更具優勢，因為你的資本可以更早地受益於增長。研究顯示，一次性投資在股票市場中約有三分之二的時間優於成本平均法，這一邏輯同樣適用於加密貨幣。
接下來是費用和摩擦。許多小額訂單可能會增加整體成本。平台通常會在明確的交易費用上加上差價，而鏈上轉賬則包括網絡費用。如果你的費用結構對小額訂單不利，那麼進行較少的、大額的購買可能會更有效。
還有執行和平台風險。定期訂單依賴於存款的清算和自動化的順利運行，但故障或延遲可能會干擾計劃。使用集中式平台也會使你面臨運營、法律和安全風險，因此在持有資產時要謹慎決定。
行為也很重要。即使是以平均成本購買持續下跌的資產，仍然會虧損，而在強勁的牛市中，DCA通常會落後於一次性投資。
最後，管理和稅務：頻繁的購買會產生多個批次需要追蹤。例如，在英國，皇家稅務局（HMRC）的合併規則要求仔細記錄。在啟用“自動投資”之前，請檢查當地的稅務指導。
DCA或一次性投資？逐一比較
何時（以及何時不）使用DCA
DCA適合那些希望穩定投資而不試圖把握每一次市場波動的人。如果你是新手、時間有限或只是偏好平靜的例行程序，固定的自動購買有助於你在市場噪音中保持投資。
它也適合任何以法定貨幣賺取收入的人，這樣他們可以定期撥出一小部分，而不是一次性投入。真正的優勢在於行為：你用習慣取代衝動，停止對每一個決策的懷疑。
不過，這並不適合所有人。如果你手頭有一筆可觀的現金並且對風險感到舒適，歷史數據顯示，將其一次性投入通常在上升市場中表現更佳。如果你的風格涉及圍繞催化劑進行短期交易，那麼一個緩慢的、基於日曆的計劃將不符合你的目標。
一些防範措施有助於：選擇一個即使在下跌期間也能持續的金額；自動化但檢查費用和差價——如果小額訂單成本更高，則減少頻率，增加每次購買的金額；提前決定如何獲利、重新平衡或停止（基於時間、目標配置或目標連結）；並制定明確的保管計劃，無論是通過交易所、經紀人還是自我保管，並確保基本的安全措施到位。
DCA是一種紀律工具，獎勵簡單性和一致性，而非速度。它是否適合你，取決於你的現金流、風險承受能力以及你對穩定、基於規則的過程的重視程度。
這篇文章不包含投資建議或推薦。每一筆投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
