Oracle的雲業務增長未能滿足華爾街期望，股價於盤後交易中下滑
Oracle公司在雲收入增長方面的表現雖然引人注目，但卻無法彌補其業務其他部分的下滑，因此在公司未能達到華爾街的收益和銷售目標後，其股價在盤後交易中出現下跌。
這家數據庫公司報告稱，財政2025年第二季度的每股收益為1.47美元，稍微低於分析師共識預期的1.48美元。該季度的收入從去年同期增長了9%，達到140.6億美元，低於華爾街預期的141億美元。
Oracle的淨收入同比增長26%，達到31.5億美元。雲服務和許可支持銷售的收入增長了12%，達到108億美元，佔公司總收入的77%；而雲和本地許可的銷售僅小幅增長1%，達到12億美元。
近年來，Oracle最大的增長引擎是其雲基礎設施業務，該業務與亞馬遜網絡服務公司、谷歌和微軟等公司競爭，並在企業將計算工作負載從自家數據中心轉移的過程中取得了良好進展。
隨著字節跳動旗下的TikTok和Uber等重要客戶急於確保其人工智能項目所需的計算能力，Oracle的雲業務正快速增長。
華爾街分析師預測，Oracle的雲基礎設施部門在2025年5月的財年結束前將突破每年100億美元的銷售大關，而公司最新的數據顯示這一目標並非不切實際。在該季度，雲基礎設施的收入同比激增52%，達到24億美元。
Oracle首席執行官Safra Catz表示，雲基礎設施業務中的人工智能部分增長異常驚人，圖形處理單元的使用量同比增長336%。
Catz補充道：“我們交付了全球最大的、最快的人工智能超級計算機，規模達到65,000個Nvidia H200 GPU。隨著我們的剩餘履約責任增長50%至970億美元，我們相信，已經令人印象深刻的增長速度將會繼續上升。今年的Oracle雲收入應該會超過250億美元。”
該公司還透露，已與Meta Platforms簽署了另一項協議，這將使社交媒體巨頭利用其雲基礎設施來推動與其Llama大型語言模型相關的各種生成性人工智能項目。
Oracle董事長兼首席技術官Larry Ellison表示：“Oracle雲基礎設施訓練了幾個世界上最重要的生成性人工智能模型，因為我們的速度更快且比其他雲服務便宜。Oracle雲訓練了數十個專門的人工智能模型，並在雲應用中嵌入了數百個人工智能代理。例如，Oracle的人工智能代理自動化藥物設計、癌症診斷的圖像和基因組分析、患者護理的電子健康記錄音頻更新、衛星圖像分析以預測和改善農業產出、詐騙和洗錢檢測、雙因素生物識別計算機登錄以及學校的實時視頻武器檢測。”
Oracle於2016年啟動其雲基礎設施業務，但直到2022年才開始取得顯著進展，當時它達到了提供一些實質性成本和性能優勢所需的經濟規模。
Valoir分析師Rebecca Wettemann表示：“在雲基礎設施市場，Oracle在短短幾年內從零成長為主要參與者。它從一個無足輕重的角色轉變為與AWS等巨頭的合法競爭者。”
未來Oracle面臨的挑戰是超越目前僅僅是聚焦於速度和性能的技術推銷。
Wettemann指出：“Oracle需要開始講述一個更廣泛的故事，關於如何在同一基礎設施上運行的集成應用可以提供更好的決策洞察和更強大的人工智能基礎。如果Oracle能夠掌握這一訊息，它將能夠更有效地與超大規模雲服務商競爭。”
儘管雲業務增長令人印象深刻，Oracle對當前季度的謹慎指導使投資者感到不安。該公司預測第三季度的銷售增長在7%到9%之間，這意味著中點預測為143億美元，低於分析師預期的146.5億美元。
Oracle的收益預測也顯得不足，該公司指導的每股收益在1.50至1.54美元之間，低於華爾街預期的1.57美元。
投資者對這一軟弱指導表達了明確的不滿，Oracle的股價在盤後交易中下跌近8%。
Wettemann表示：“Oracle有著一致超越預期的聲譽，因此即使是小幅未達預期也會讓華爾街感到不安。”
儘管今天股價下跌，Oracle的股價年初至今仍上漲超過80%，這意味著它仍在朝著自1999年以來最佳年度表現的目標邁進。
評論
Oracle的雲業務在增長上表現出色，但其股價的下滑反映了市場對未來增長的擔憂。雖然其在人工智能和雲基礎設施方面的進展令人矚目，但如何持續吸引新客戶並保持增長勢頭將是Oracle需要面對的重要挑戰。隨著競爭日益激烈，Oracle必須在技術推廣之外，提供更具戰略性和整合性的解決方案，以便在市場中佔據一席之地。這不僅僅是關於速度和性能，更是關乎如何利用這些技術為客戶創造附加價值。
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