分析：Oracle與Broadcom雙重打擊AI股市，但投資者仍保持樂觀態度
近期支撐人工智能（AI）相關股票的火熱行情，因Oracle和Broadcom接連發出令人擔憂的消息而受挫，市場對高估值和AI泡沫的疑慮再起。不過，投資者普遍仍對AI抱有樂觀態度，對股市見頂保持謹慎。
今年以來，隨着AI技術的迅速發展，投資者大舉買入相關公司，期待它們能提升美國企業的運營效率。然而，部分投資者認為AI股估值過高，著名投資人Michael Burry甚至將當前AI熱潮比作上世紀九十年代的網絡泡沫。儘管如此，針對大型AI龍頭股的空頭押注仍相對有限，空頭主要集中在較小型的AI企業。
焦點落在Oracle和Broadcom兩家公司。自上週三收市後，Oracle股價一度下跌17%，因其負債融資大舉投資AI，卻警告2026財年的資本支出將比9月預估多出150億美元。週五，彭博新聞報道Oracle將為OpenAI建設的部分數據中心完工時間由2027年推遲至2028年，令股價承壓。
Broadcom股價週五暴跌超過11%，此前該芯片製造商警告，低利潤率的定制AI處理器銷售增長壓縮了利潤空間，引發市場對其業務獲利能力的擔憂。
Oracle和Broadcom的利空消息拖累科技股走低，投資者憂心AI資本支出增加但回報時間不明。納斯達克綜合指數當天下跌1.4%，標普500指數也下跌0.9%，前一日兩者才創下歷史新高。
印第安納州Horizon Investment Services執行長Chuck Carlson表示：「我仍認為AI熱潮持續，這並非持續大跌的開始。」他指出，今年AI股的波動與早前DeepSeek等消息引發的短線調整類似，也不建議客戶拋售如Nvidia這類AI重點股，認為這些股票長遠前景依舊穩健。
投資者對AI領域的態度逐漸謹慎，開始挑剔AI資本支出。Nationwide首席市場策略師Mark Hackett指出，過去幾個月投資者對激進資本開支與股價的正相關開始減弱。他認為，領導股的輪換勢在必行，但AI故事不會一夕結束。
即使是對AI持懷疑態度的投資者，也不輕易做空這波行情。Burry在社交媒體表示，當前股市可能處於一個極端的上漲階段。他對Nvidia和Palantir Technologies等科技巨頭持批評態度，並且在Palantir有空頭部位。
不過，兩位匿名的美國頂尖基金經理認為，泡沫擔憂被過度誇大，認為大型科技「超級規模商」仍在積極擴展數據中心以應對不斷增加的需求。數據分析公司Ortex Technologies共同創辦人Peter Hillerberg表示，儘管部分AI股出現空頭增加，整體來看，市場更多是針對個別公司表現出懷疑，而非全面押注AI泡沫破裂。
整體而言，Oracle和Broadcom的消息令市場短期震盪，但投資者對AI長遠潛力的信心依然堅定，並未出現大規模撤資。
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評論與深入分析
Oracle與Broadcom的「一二拳」無疑是近期AI股市的警鐘，提醒市場AI投資的資本密集和盈利前景仍存在不確定性。Oracle大幅上調資本支出預期，反映出其在AI基礎設施上的雄心，但推遲數據中心完工日期則突顯出技術部署的複雜與挑戰。Broadcom對低利潤率AI芯片的擔憂，則揭示了AI硬件市場的競爭和利潤壓力，這可能影響整個AI生態系盈利模式的可持續性。
然而，投資者的整體樂觀態度反映出AI技術在企業效率、數據處理和智能化轉型上的長遠價值。這種情況與早期網絡泡沫不同，因為AI的應用範圍廣泛且正逐步商業化，基礎設施需求不斷擴大，帶來實質的經濟增長動力。
市場對AI股的「挑剔」其實是健康的調整，資本將更謹慎地流向真正有實力、有競爭力的企業，而非盲目追捧。這有助於避免泡沫的無序擴大，促使AI產業更穩健發展。
投資者應該注意的是，AI投資的回報通常是中長期的，短期內可能因技術開發、資本支出增加及市場情緒波動而出現較大起伏。對於香港及全球投資者來說，理解AI產業鏈的多元面貌及各企業的財務健康狀況，將是把握這波科技浪潮的關鍵。
總結來說，Oracle和Broadcom的挑戰提醒我們，AI投資需要理性與耐心，但技術革命的勢頭仍在，未來的增長潛力不容忽視。投資者應以長遠目光審視AI市場，兼顧風險與機遇，才能從這場科技變革中獲益。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
