特朗普重返政壇，美國債息激增！

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美國收益率上升，特朗普當選加劇債券拋售

倫敦/紐約（路透社）- 隨著特朗普在美國選舉中的勝利，週三美國國債大幅下跌，收益率飆升至數月以來的高點，市場預期經濟政策可能會發生變化，進而推高赤字和通脹。

共和黨前總統特朗普在美國早晨重返權力，擊敗了民主黨副總統卡馬拉·哈里斯，贏得了關鍵的搖擺州，這標誌著他在離開白宮四年後的政治回歸。

基準的10年期國債收益率上升了18個基點，達到4.479%，為7月以來的最高水平，因為民調顯示共和黨將控制參議院，眾議院競爭也非常接近。

隨著收益率的上升，最後報告顯示其上漲了16.4個基點，達到4.449%，預計將創下自4月以來最大的一日漲幅。

特朗普在競選中承諾減稅，經濟學家表示，這將刺激經濟，擴大預算赤字並增加政府借貸。他還提到關稅，分析師預測這將推高通脹，減少美聯儲降息的空間。

“這些選舉結果對固定收益市場來說真的很糟，可能會扭轉市場的樂觀情緒。特朗普公開表示他將提高對所有貿易夥伴的關稅，而不僅僅是中國，”RBC Global Asset Management的美國固定收益部門負責人安德烈·斯基巴（Andrzej Skiba）表示。

“我們談論的是對所有全球夥伴徵收10%的關稅。這是一個大問題，因為這可能使通脹上升1%，如果明年通脹數字上升1%，我們就應該告別降息的可能性。”

30年期國債的收益率最後上漲19個基點，達到4.641%，這是自5月底以來的最高水平，並且有望創下自2020年3月以來最大的一日漲幅，凸顯了對未來借貸的擔憂。

MOVE指數（利率波動的基準指標）在週一達到超過一年來的高點136.25，這表明未來一個月內，各期限的國債收益率每天將至少波動8.5個基點。週二晚間該指數為130.43。

MOVE指數的創始人、Simplify Asset Management的管理合夥人哈雷·巴斯曼（Harley Bassman）預測，根據他的計算，選舉後期權價格預示著國債收益率可能會在選舉後一兩天內大幅波動18個基點，這也是週三的漲幅。

特朗普在美東時間約上午5:30獲勝，贏得了威斯康星州、賓夕法尼亞州、北卡羅來納州和喬治亞州等戰場州，根據艾迪森研究的報告。

隨著特朗普在2020年選舉中對喬·拜登的表現有了顯著改善，國債收益率迅速上升。

在曲線的短端，兩年期收益率達到4.312%，為7月底以來的最高水平，最後報告顯示其上漲約7.5個基點，達到4.278%。這有望成為一個月以來最大的單日漲幅。

美國收益率曲線在週三急劇陡峭，兩年期和10年期收益率之間的差距達到19.5，為9月底以來的最高水平。最後報告顯示該曲線為16個基點，較週二晚間的8.8個基點上升。

這條曲線在過去幾個月持續陡峭，通常在美聯儲降息時會出現這種情況。

特朗普的減稅計劃能否通過國會取決於共和黨是否能夠完全控制。眾議院的競爭可能需要幾天才能確定結果。

根據幾個估計，無論是哪位候選人當選，美國的預算赤字和政府債務水平預計都將大幅上升，儘管哈里斯預計將增加的債務少於特朗普。

同時，美聯儲於週三開始為期兩天的貨幣政策會議，預計將再降息25個基點，然而未來的決策看起來不那麼確定。

交易者對選舉結果的反應是減少對明年美聯儲降息的押注，市場預計利率將在2025年5月之前保持在4%以上。今年市場已經計入約42個基點的降息以及2025年的62個基點降幅。明年的預期從幾週前的約90個基點下調。

“當收益率突破4.50%時，我開始擔心，”雷蒙德·詹姆斯投資管理公司的首席市場策略師馬特·奧頓（Matt Orton）表示。

“如果我們不逆轉這一上升趨勢，我將會更加謹慎地增加風險，直到我們聽到美聯儲的消息或獲得更多關於終端利率可能的位置的指引。”

在這篇報導中，我們可以看到特朗普的當選對市場的影響，尤其是在債券市場上引發的劇烈波動。隨著市場對未來經濟政策的憂慮加劇，投資者需要重新評估他們的風險承擔能力和投資策略。特朗普的政策是否能夠有效推動經濟增長，還是不斷加劇通脹壓力，這將是未來市場走向的關鍵因素。對於香港的投資者來說，這也意味著需要密切關注美國的經濟動向，因為這可能會對全球市場產生深遠的影響。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂