投資者面對特朗普委內瑞拉賭注帶來更多地緣政治震盪
全球投資者近日又迎來一波地緣政治風險激增，源於美國拘捕了委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅。此舉可能解鎖該國龐大的石油儲備，長遠來看有望推動風險資產上升，但在市場重新開盤時，短期內或引發資金避險潮。
美國總統特朗普表示，美國將接管這個產油國，而美國多次指控馬杜羅經營「毒梟國家」及操控選舉。馬杜羅目前被拘押在紐約的拘留中心，等待起訴。事實上，美國自1989年入侵巴拿馬後，未曾如此直接介入拉丁美洲事務。
Saltmarsh Economics的經濟學家Marchel Alexandrovich指出：「這次事件提醒我們，地緣政治緊張局勢依然是市場焦點，並主導市場走勢。明顯地，市場正面對比過去美國政府時期更多的頭條風險。」
市場2026年開局強勁
事發時市場休市，但新年首個交易日開盤強勢，華爾街指數收綠，美元對主要貨幣籃子走強。2025年美國及全球股市接近歷史高位，該年經歷關稅戰、央行政策及地緣政治緊張等多重挑戰，仍錄得雙位數增長。
前PIMCO債券基金CEO穆罕默德·埃爾-埃里安在X平台發文表示，馬杜羅倒台後的經濟及金融反應尚不明朗。「如果市場開盤，我們可能會見到油價與黃金價格的即時背離：油價因預期委內瑞拉出口增加而下跌，黃金則因避險資金流入而上升。」
去年黃金價格創46年最大升幅，背後推動因素包括美國降息及多宗地緣政治熱點。
特朗普於周六記者會宣布，美國將管理委內瑞拉，直至「安全、適當及審慎的過渡」完成。他未詳細說明如何操作，但強調不怕派遣美軍介入。
此舉亦令委內瑞拉的債務危機受到更多關注。該國是全球最大未解決主權違約國之一。
委內瑞拉石油問題無速效解決
在拘捕馬杜羅數小時後，特朗普表示美國石油公司準備投入數十億美元恢復委內瑞拉原油產量，這或能增加全球供應，降低能源價格，助力全球經濟增長。
今年12月油價曾突破每桶62美元，當時美國禁止受制裁的油輪進出委內瑞拉，但自此保持在約60至61美元區間。
Annex Wealth Management首席經濟策略師布萊恩·雅各布森指：「從投資角度看，這可能長遠解鎖大量石油儲備。市場有時會因預期衝突而轉向避險，但真衝突開始時，風險偏好又會迅速回升。」
佛羅里達州薩拉索塔Cumberland Advisors聯合創辦人大衛·科托克說，若委內瑞拉石油儲備解封導致油價長期走低，對股市將是利好。不過他也指出，這可能需要一年或兩年時間，甚至市場可能已提前反映該預期。
因應油價下跌及地緣政治風險，海灣多數股市周日收跌。
多數策略師認為，委內瑞拉石油產量大幅回升仍需多年時間。過去數十年由於管理不善及外資撤離（包括埃克森美孚和康菲石油的資產被國有化），產量持續下滑。雪佛龍是唯一仍在委內瑞拉營運的美國大型石油公司。
欲投資當地的公司亦須面對安全風險、基建老化、對美國拘捕馬杜羅行動合法性的質疑，以及潛在的長期政治不穩定等挑戰。
政治穩定與龐大投資是關鍵
富蘭克林坦伯頓首席市場策略師史蒂芬·多佛於LinkedIn發文稱，美國政府展現了單邊行動及武力使用的意願，可能促使各國加大國防支出。他認為，此舉亦加劇美元作為避險貨幣的角色不確定性，並引發對國際制度支柱惡化的疑慮。
長遠來看，一個更穩定、富有生產力及繁榮的委內瑞拉，將為全球提供大量石油供應，對全球經濟增長意義重大。但要達成這一目標，政治穩定和龐大投資不可或缺。
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評論與深入分析
特朗普此次對委內瑞拉的軍事干預，無疑加劇了全球金融市場的不確定性。對於投資者而言，這既是機遇也是風險。解放委內瑞拉龐大油田的長遠利好，與短期地緣政治衝突引發的避險情緒形成強烈對比。這種「鞭打式」的市場反應，將考驗投資者的風險管理能力。
從地緣政治角度看，美國直接介入拉美主權國家，標誌著其外交政策的激進轉向，可能激化區域緊張，同時也可能激發其他大國如中國、俄羅斯的反制。這一系列事件將對全球能源供應鏈、貨幣市場及國際政治格局產生深遠影響。
經濟層面，委內瑞拉的石油產能恢復非一朝一夕，且需克服政治與基建挑戰。投資者應謹慎評估短期波動與長期價值之間的平衡。此外，特朗普政府表明不排除軍事行動，令市場波動性大幅提升，避險資產如黃金的需求料將持續。
對香港投資者而言，這種全球性地緣政治風險提醒我們，投資組合需多元化，並警惕政治事件對市場帶來的「黑天鵝」效應。尤其是在中美關係緊張、全球能源轉型加速的背景下，如何把握風險與機會的平衡，是未來投資策略的重要課題。
總括而言，特朗普對委內瑞拉的行動是一次高風險、高回報的賭注。它突顯了當前全球政治經濟的不確定性，也提醒投資者必須具備靈活應變及長遠視野，才能在波動中尋得穩健回報。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
