投資者面對特朗普委內瑞拉賭注帶來的更多地緣政治震盪
全球投資者近日再次面臨地緣政治風險急劇上升，美國拘捕委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅（Nicolas Maduro），此舉或許能解鎖該國龐大的石油儲備，長遠來看有望推動高風險資產增長，但短期內交易重啟時，市場可能出現避險資金流動。
美國總統特朗普表示，美國將接管這個產油國，而馬杜羅則被拘留於紐約一間看守所，正等待控罪。美國曾多次指控馬杜羅經營「毒品國家」，並操控選舉。自1989年入侵巴拿馬以來，華盛頓未曾在拉丁美洲有過如此直接的干預。
Saltmarsh Economics經濟學家Marchel Alexandrovich指出：「這事件提醒我們，地緣政治緊張局勢仍主導全球頭條新聞並影響市場。明顯地，市場正面臨比以往美國政府時期更多的頭條風險。」
市場於2026年初展現強勁開局
事件發生時市場休市，但新年首個交易日開盤強勁，華爾街指數收高，美元兌多種主要貨幣走強。2025年美國及全球股市接近歷史高位，該年市場經歷關稅戰、央行政策及地緣政治緊張等多重波動，仍錄得雙位數回報。
前PIMCO債券基金行政總裁Mohamed El-Erian在X平台發文表示，對馬杜羅被推翻後的經濟及金融反應仍不明朗。他指出，若市場開放，油價可能因預期委內瑞拉出口增加而下跌，而黃金因避險需求將上升。去年黃金價格創46年新高，受美國降息及地緣政治熱點推動。
特朗普於周六新聞發布會表示，美國將「管理該國，直至能安全、妥善、審慎地完成過渡」。他未透露太多細節，但強調不怕派遣美軍介入。
委內瑞拉石油問題非一朝一夕可解
特朗普拘捕馬杜羅後數小時即表示，美國石油公司準備投入數十億美元恢復委內瑞拉的原油產量，這可能隨著供應增加而降低能源價格，推動全球經濟增長。
去年12月油價曾突破每桶62美元，當時美國阻止受制裁的油輪進出委內瑞拉，但之後價格維持在60至61美元之間。
Annex Wealth Management首席經濟策略師Brian Jacobsen認為，從投資角度看，這將長遠釋放大量石油儲備。市場有時會因預期衝突而轉為避險，但衝突真正爆發後，市場又會迅速轉向風險資產。
不過，多數策略師同意，要顯著提升委內瑞拉產量仍需多年時間。過去數十年委內瑞拉產量因管理不善及政府於2000年代國有化石油業務（包括埃克森美孚和康菲石油資產）而大幅下降。分析師告訴路透，想投資該地的企業將面臨安全、基建老化、美國拘捕馬杜羅行動的合法性疑慮及長期政治不穩定風險。
政治穩定與大量投資是關鍵
富蘭克林坦普頓市場策略主管Stephen Dover於LinkedIn發文指出，美國政府展現出願意單方面行動及使用武力，這可能促使各國加強自身國防支出。他認為，這也將增加美元作為避險貨幣的角色不確定性，並引發對國際機構支柱持續惡化的更多疑問。
他表示，長遠來看，一個更穩定、生產力更高及繁榮的委內瑞拉，將能為全球提供大量石油，對全球經濟增長意義重大，但前提是政治穩定及大量投資必不可少。
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評論與啟示
特朗普這次對委內瑞拉的直接干預，無疑為全球金融市場帶來一輪新的地緣政治震盪。從歷史經驗看，美國在拉美地區的軍事行動往往伴隨長期的政治與社會動盪，難以短期內帶來穩定。對投資者而言，這種劇烈且不可預測的政治變動大大增加了市場的不確定性，尤其是能源和新興市場板塊。
石油市場方面，雖然委內瑞拉擁有豐富的石油儲備，但多年來的產能下降及基建老化問題，非一朝一夕能解決。即使美國企業願意投資，政治風險和法律爭議仍是重大障礙。因此，油價短期內可能不會因這次事件而大幅波動，但長期來看，若能成功重啟委內瑞拉產能，將對全球能源供應格局帶來深遠影響。
此外，這起事件凸顯了美國外交政策的轉變，從過去較為謹慎的多邊合作，轉向更積極且具軍事色彩的單邊行動。這種策略雖可能在短期內達成某些目標，但同時也可能削弱國際機構的權威與合作基礎，增加全球政治與經濟的分裂與衝突風險。
對香港及全球投資者而言，面對這種地緣政治風險，做好風險管理及資產配置尤為重要。避險資產如黃金或許能在波動中提供一定保護，但長期投資策略應該更多關注政治穩定性和企業基本面，避免被短期市場情緒左右。
總括而言，特朗普的委內瑞拉行動是一場風險與機遇並存的賭注，投資者必須具備敏銳的政治洞察力和靈活的策略應對未來可能出現的市場波動。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
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