港股戰報｜麥格理點名四大潛力中資股組合揭秘

麥格理列出中資股四大投資主題及組合名單
麥格理最近發表中國市場策略報告，指出中資股的四大投資主題分別是：選擇性消費及消費降級贏家、技術內包、先進製造，以及能源自給。報告中亦列出具代表性的投資組合股票，包括比亞迪（01211.HK），其投資評級為「跑贏大市」，目標價定為160港元；美的集團（000333.SZ）亦在名單中。這些主題反映出麥格理對中國經濟結構轉型和消費升級的看好，尤其看重能在消費降級中保持競爭力的公司。

港股蘋果概念股強勢反彈 比亞迪電子等齊上揚
6月17日，港股中蘋果概念股普遍拉升，其中高偉電子大漲超過8%，丘鈦科技漲超4%，瑞聲科技漲超3%，舜宇光學、偉仕佳杰及富智康集團漲超2%，通達集團及比亞迪電子則漲超1%。消息指出，阿里巴巴發布升級版Qwen3並全系適配蘋果MLX架構，這為國行蘋果智能設備的發展做足準備。根據Counterpoint Research數據，5月蘋果設備銷量持續穩健，帶動相關供應鏈企業受惠。

美國要求越南減少使用中國技術 促進供應鏈多元化
據外電報道，美國正在與越南進行關稅談判，並要求越南在出口至美國的設備中減少使用中國技術。越南政府亦正與本地企業協商，推動增加本地製造零件的比例。企業普遍願意配合，但強調需要一定時間及技術支持。此舉是美國供應鏈重組策略的一部分，目標是降低對中國零件的依賴，同時提升越南工業產能，助力美國加快供應鏈多元化。

里昂看好蘋果供應鏈廠商 舜宇光學及瑞聲科技受惠
里昂最新研究報告指出，華為推出的新一代智能手機Pura 80系列，包括Pura 80、Pura 80 Pro、Pura 80 Pro+及旗艦版Pura 80 Ultra，是首款大規模採用玻塑混合鏡頭的手機，鏡頭供應商主要為舜宇光學（02382.HK）和瑞聲科技（02018.HK）。此外，手機金屬外殼的主要供應商也受市場關注。這顯示華為在供應鏈上的創新和合作，令相關供應商獲得更多訂單和市場認可。

蘋果WWDC大會召開 蘋果概念股普遍上揚
6月11日，港股蘋果概念股普遍上升。富智康集團漲超7%，比亞迪電子漲約2.35%，舜宇光學漲超1%，丘鈦科技、高偉電子及瑞聲科技均有所上漲。蘋果在2025年全球開發者大會（WWDC）上發布了全新操作系統界面「Liquid Glass」，這是蘋果迄今為止最全面的設計更新。公司同時向第三方開發者開放更多技術接口，預期將推動整個生態系統的創新及增長，帶動相關供應鏈企業受益。

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評論與分析：
比亞迪電子在這一系列消息中多次出現，反映其在蘋果及其他智能設備供應鏈中的重要地位。隨著蘋果持續推動技術升級與新產品面世，相關供應鏈企業如比亞迪電子、舜宇光學、瑞聲科技等將直接受惠。特別是蘋果推出的「Liquid Glass」新系統界面，代表公司在用戶體驗和設計上持續創新，將進一步推動對高端零部件和精密組件的需求。

另一方面，美國推動供應鏈多元化，要求越南減少使用中國技術，反映全球供應鏈政治經濟環境的變動，對中資企業短期或帶來壓力，但長遠看亦促使中國企業加快自主創新和技術升級，強化供應鏈韌性。麥格理提出的四大投資主題，尤其是技術內包和先進製造，正好呼應這一趨勢。

總體而言，投資者應關注中資科技及製造業的轉型契機，尤其是與全球科技巨頭合作的供應鏈企業。比亞迪電子等龍頭企業不僅是技術創新的受益者，也可能在中美供應鏈重組中扮演關鍵角色。未來的投資策略需兼顧政策變化和市場需求，靈活調整，才能抓住這波產業升級帶來的紅利。

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