🎬 YouTube Premium 家庭 Plan成員一位 只需
HK$148/年!
不用提供密碼、不用VPN、無需轉區
直接升級你的香港帳號 ➜ 即享 YouTube + YouTube Music 無廣告播放
《大行》摩通大升金山雲目標價至10元 AI增長前景確定性高
摩根大通最新研究報告指出,金山雲(03896.HK)(KC.US)公佈第三財季業績後,股價大幅上升。報告認為,金山雲正成功轉型,積極擁抱人工智能技術,並且能夠充分利用小米-W(01810.HK)及金山整個集團帶來的財務協同效益。摩根大通特別強調,金山雲在人工智能收入增長的確定性方面,優於不少其他AI相關股票。此外,該行相信小米及金山軟件(03888.HK)對於AI模型訓練和相關業務的支持,將進一步鞏固金山雲的市場地位。
大摩料金山軟件(03888)《解限機》將成為其股價的關鍵推動力
摩根士丹利發表報告指,金山軟件(03888)預計於7月2日推出的新遊戲《解限機》(Mecha Break),其首發表現極具吸引力,預計將成為推動公司股價的重要動力。該遊戲目前在Steam平台的最高願望清單中排名第五,顯示市場期待度極高。早前2至3月的Beta測試期間,玩家數量達350萬,最高同時在線玩家超過30萬。儘管新遊戲推出稍有延遲,但大摩對該遊戲的長遠表現持樂觀態度。
《大行》里昂降金山軟件目標價至47.4元 下調收入及利潤預測
里昂發表研究報告指出,金山軟件(03888.HK)第一季度收入符合市場預期,但利潤表現不及預期,主要因為即將推出的遊戲《解限機》導致銷售及市場推廣開支增加。由於遊戲延遲至夏季推出,令今年整體遊戲收入有所下滑。不過,里昂依然看好該遊戲推出後的市場表現。此外,公司正在積極開發多語言版本的WPS辦公軟件,並擴充海外團隊,為海外市場拓展奠定基礎。
《大行》滙豐研究降金山軟件目標價至38.5元 維持「持有」評級
滙豐環球研究報告指出,金山軟件(03888.HK)第一季度業績遠低於市場預期,收入同比增長9%,但季比則下跌16%,低於預期7%;淨利潤同比持平,但季比大降38%,低於預期24%。滙豐對金山軟件第二季度表現持審慎態度,將目標價由42.7元下調至38.5元,維持「持有」評級。報告亦提到,金山軟件第一季度遊戲及辦公業務均有增長,但增速放緩。
《大行》大摩維持金山軟件目標價45元 調整2025至2027年盈測
摩根士丹利在金山軟件(03888.HK)發布第一季度業績後,將其2025至2027年收入預測分別下調2.2%、0.8%及0.7%,主要因《解限機》遊戲略微延遲推出,影響遊戲收入。大摩同時考慮到金山軟件銷售及市場推廣開支預測偏高,故下調了2025至2027年的經調整經營溢利預測,但維持目標價於45元不變。
匯豐降金山軟件(03888)目標價9.8%至38.5元 維持「持有」評級
匯豐環球研究再次強調,金山軟件(03888)第一季業績不佳,收入按年增長9%,但按季下降16%,較市場預期低7%;淨利潤按年持平,但按季下降38%,較預期低24%。匯豐對第二季度持謹慎態度,將目標價由42.7元下調至38.5元,維持「持有」評級。報告指出,雖然遊戲及辦公業務有增長,但整體表現不及預期。
《大行》中銀國際降金山軟件評級至「持有」 目標價下調至41.7元
中銀國際發表報告指,金山軟件(03888)第一季業績符合預期,但利潤不及預期,主要因即將推出的遊戲《解限機》增加了銷售及市場推廣開支。該遊戲推遲至夏季發佈,導致今年遊戲收入減少。不過,中銀國際對遊戲推出後的市場表現仍持樂觀態度。
—
【評論與深入分析】
近期香港及國際大行對金山軟件及金山雲的評價呈現出明顯分歧,主要圍繞新遊戲《解限機》的推出節奏與成效,以及人工智能業務的增長潛力。摩根大通對金山雲的AI戰略轉型持高度肯定,認為其收入增長的確定性超越多數同行,這反映了市場對於AI技術在企業服務和雲計算領域應用的期待和信心。相較之下,金山軟件本身因新遊戲延遲及銷售推廣費用增加,短期利潤承壓,令多家機構下調目標價並持謹慎態度。
這種現象正好展示了科技企業在轉型期內常見的挑戰:一方面要投入大量資源推動新產品和技術,短期內可能影響盈利;另一方面,若能成功抓住未來市場機遇,長遠回報可觀。金山軟件的多語言WPS及海外擴張計劃,與其遊戲業務相輔相成,若能有效執行,將有助分散風險,提升整體競爭力。
值得注意的是,遊戲《解限機》在Steam平台上的高期待度及大量玩家測試數據,顯示市場對該產品有強烈興趣。若最終表現符合或超越預期,有望成為推動股價反彈的重要催化劑。投資者需密切關注該遊戲正式發佈後的用戶反饋及收入表現。
總結來看,金山軟件及金山雲正處於一個轉型與機遇並存的關鍵階段。投資者應綜合考慮其AI技術發展、遊戲產品線及海外擴張策略,評估其長短期風險與回報。這種多元化佈局可能是其未來持續增長的基石,但過渡期的不確定性亦不容忽視。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。