《大行》滙豐研究升小米目標價至73.5元 料首季淨利潤升1.39倍
滙豐研究最新報告指出，小米（01810.HK）今年首季業績有望大幅超越市場預期，預計淨利潤將按年激增1.39倍，達到100億元人民幣。此增長主要受惠於物聯網收入按年上升50%、電動車銷售強勁，以及各業務利潤率的改善。滙豐預料，物聯網和電動車的毛利率將由2024年第四季的20.5%和20.4%，分別提升至今年首季的23%和21.4%，這主要得益於小米在定價能力上的提升，令盈利空間進一步擴大。
匯豐上調小米集團(01810)目標價4.4% 料首季淨利潤年增139%
匯豐環球研究報告同樣看好小米集團的前景，強調集團在電動車及物聯網領域的盈利能力顯著改善，預計今年首季將再創佳績。匯豐表示，小米目前的定價能力提升潛力尚未完全反映在股價上，故此將2025至2027年的純利預測分別上調7%、4%及4%。同時，目標價由70.4港元調升至73.5港元，維持「買入」評級。匯豐預計小米首季淨利潤將按年增長139%，達100億元人民幣。
大摩升小米目標價38% 料2030年市值或與比亞迪特斯拉不相上下
摩根士丹利最新報告指出，小米推出的SU7 Ultra標誌著其進軍豪華電動車市場的序幕。憑藉電動車和智能手機+AIoT+互聯網業務的雙引擎增長，小米集團的前景被大幅看好。摩根士丹利預測，小米到2030年總收入規模有望突破1000億元人民幣，淨利潤同樣超過1000億元。如果達成此目標，小米的市值將達到約2.5萬億元人民幣，屆時將與主要競爭對手比亞迪（01211）及特斯拉齊頭並進。
—
評論與分析：
這些來自大型投行的報告，充分反映出市場對小米未來發展的高度期待。特別是在電動車及物聯網領域，小米正逐步從傳統手機製造商轉型為多元化科技巨頭。滙豐和摩根士丹利均看好小米的盈利能力提升及定價權的增強，這顯示小米不再只靠薄利多銷，而是透過品牌力和技術優勢，提升產品附加值。
摩根士丹利對2030年市值的預測更是令人振奮，將小米與比亞迪、特斯拉並列，表明市場相信小米有能力在全球電動車市場佔有一席之地。這不僅是對小米電動車業務的肯定，更是對其整體生態系統（包括智能手機、AIoT和互聯網服務）協同效應的高度評價。
然而，挑戰依然存在。電動車市場競爭激烈，技術研發及供應鏈管理將是小米能否實現遠大目標的關鍵。此外，全球經濟環境和政策變化亦會影響其增長節奏。投資者應該密切關注小米在產品創新、市場拓展及品牌建設方面的持續表現。
總括而言，小米正處於一個重要的轉型期，這些研究報告為投資者提供了積極的信號，但同時也提醒大家要理性看待市場風險。對香港投資者來說，小米不僅是一家手機製造商，更是一個潛力巨大的科技生態系統，值得長遠關注。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
