港股戰報｜嗶哩嗶哩發優先票據 籌資擴張再升機

招商證券國際：因下半年高基數效應 降嗶哩嗶哩(09626)目標價6%

滙滙港資訊報道，招商證券國際最新發佈報告指出，嗶哩嗶哩（09626）今年第一季受惠於降本增效策略，令利潤率持續提升，收入亦超出預期約1%。此外，公司在人工智能（AI）創新方面的投入，為未來盈利增長帶來強勁動力。因此，招商證券國際上調了嗶哩嗶哩的盈利預期，預測第二季及全年收入同比增長分別達60%及13%，第二季經調整後利潤預計為5.07億元人民幣。

不過，該行同時提醒，鑑於今年下半年基數較高，遊戲業務的增長可能會放緩，因此基於分部估值法（SOTP）調整後，下調了目標價格約6%。這反映出市場對嗶哩嗶哩未來半年增長節奏有一定謹慎態度。

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嗶哩嗶哩(09626)可換股優先票據發行規模加碼 曾升5%

滙滙港資訊報導，嗶哩嗶哩（09626）宣布，初始買方行使權利，以票據相同價格購買全部期權票據，公司將額外發售9,000萬美元的可換股優先票據，預計可淨籌約8,865萬美元。原本發售的6億美元可換股優先票據淨額約為5.89億美元，加上這次加碼行使權益後，2030年到期的可換股優先票據淨發行額總計提升至約6.78億美元。消息公布後，嗶哩嗶哩股價曾一度上升約5%。

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郭家耀：港股累積升幅較大或整固 嗶哩嗶哩季績勝預期

港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀表示，美股於5月22日呈現分化走勢，美債息仍是市場焦點，道瓊斯及標普500指數反覆低收，但科技股表現較佳，納斯達克指數逆勢上升。美元在低位有所反彈，美國10年期國債收益率回落至約4.52厘，金價走強，油價持續承壓。港股預託證券變動不大，預計大市早段將缺乏明確方向。內地股市昨日走低，上證綜合指數下跌0.2%。

郭家耀特別提到，嗶哩嗶哩季度業績好於市場預期，顯示其經營效率及創新能力正逐步顯現，短期內仍有支撐，但整體港股因累積升幅較大，或需迎來整理期。

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嗶哩嗶哩額外發售9,000萬美元可換股優先票據

AAAASTOCKS新聞報導，嗶哩嗶哩（09626.HK）宣布，原定發售6億美元、2030年到期的可換股優先票據，初始買方已於5月22日行使增購期權，額外認購9,000萬美元票據。公司預計，扣除相關費用後，票據發售淨籌款約為5.89億美元，期權部分則淨籌約8,865萬美元。此次擴大發行將進一步強化公司資本結構及現金流，支持未來業務發展。

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嗶哩嗶哩(09626)額外發售9000萬美元可換股優先票據

滙滙港資訊報導，嗶哩嗶哩宣布，初始買方已行使權利，按與票據相同價格購買全部期權票據，公司將因此額外發售9,000萬美元可換股優先票據，預計額外淨籌款約8,865萬美元。原本計劃發售的6億美元可換股優先票據預期淨籌款約5.89億美元。若按初始轉換價每股約185.63港元全數行使換股權，將對公司股本結構產生一定影響。

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《大行》招商證券降嗶哩嗶哩目標價至197港元 續籲買入

AAAASTOCKS新聞報導，招商證券將嗶哩嗶哩目標價下調至197港元，但仍維持買入評級。雖然短期內面對下半年高基數及遊戲業務增長放緩的挑戰，但公司在AI創新和成本控制方面的表現令人期待，長線仍看好其發展潛力。

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評論與分析

從以上多篇報導可以看到，嗶哩嗶哩正處於一個關鍵的轉型期。招商證券國際雖然下調了目標價，但仍看好其盈利增長潛力，尤其是AI創新帶來的新動力。這反映出市場對嗶哩嗶哩未來的期待正逐步從傳統的內容平台轉向技術驅動的增長模式。

另外，嗶哩嗶哩積極發行可換股優先票據，擴大融資規模，顯示公司有意加強資本實力，為未來擴張和技術投入做好準備。此舉雖然可能對短期股價帶來稀釋壓力，但從長遠看，有助於公司提升競爭力。

港股整體面臨一定壓力，累積升幅大的背景下，市場短期或需整固，但嗶哩嗶哩因業績超預期，仍有一定韌性。投資者應關注公司如何平衡遊戲業務的增長放緩與新技術投入的收益，以及管理層在成本控制和創新上的持續表現。

整體而言，嗶哩嗶哩正走在一條由內容驅動向技術驅動轉型的道路上，投資者須保持耐心，並密切留意其在AI及新業務的發展進展，這將是未來能否持續領先市場的關鍵。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。