港股戰報｜嗶哩嗶哩加碼發售69億美元優先票據揭秘

嗶哩嗶哩完成發售6.9億美元可換股優先票據

嗶哩嗶哩－Ｗ（09626.HK）宣布，成功完成發售本金總額6.9億美元、2030年到期的可換股優先票據。當中包括買方悉數行使增購本金9,000萬美元的期權。此外，公司亦完成同時進行的對沖發售，涉及約1,028.12萬股Z類普通股。

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招商證券國際：由於下半年基數較高，調低嗶哩嗶哩（09626）目標價6%

招商證券國際發佈報告指，嗶哩嗶哩首季表現優異，受惠於成本控制及效率提升，推動利潤率持續改善，收入亦較預期高出約1%。加上AI技術創新，集團盈利增長前景被看好，該行上調盈利預期，預計第二季及全年收入分別同比增長60%及13%，第二季經調整後利潤達5.07億元人民幣。不過，因應下半年基數較高，遊戲業務增長可能放緩，招商證券因此下調目標價約6%。

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嗶哩嗶哩（09626）可換股優先票據發行規模加碼，股價曾升5%

嗶哩嗶哩宣布，初始買方行使權利，以同票據購買價格購入所有期權票據，公司將額外發售9,000萬美元的可換股優先票據，預計籌得淨額約8,865萬美元。原本發售6億美元票據，淨額約5.89億美元。計及期權行使後，2030年到期的可換股優先票據淨額總額增至約6.78億美元。消息公布後，嗶哩嗶哩股價一度上升約5%。

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郭家耀：港股累積升幅較大或需整固，嗶哩嗶哩季績勝預期

港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀表示，美股於22日波動明顯，道指及標普500指數低收，科技股則表現較佳，納指逆勢上升。美元反彈，美國十年期國債收益率回落至4.52厘，金價走強，油價持續承壓。港股預託證券變動不大，預料大市早段缺乏明確方向。內地股市則小幅下跌，滬綜指收市跌0.2%。他認為港股近期累積升幅較大，或將進入整固階段，但嗶哩嗶哩季績表現超出預期，值得關注。

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嗶哩嗶哩額外發售9,000萬美元可換股優先票據

嗶哩嗶哩（09626.HK）公布，有關此前發售6億美元2030年到期的可換股優先票據，及授予初始買方增購本金最多9,000萬美元票據的期權，初始買方於22日行使權利，認購了全部9,000萬美元期權票據。公司預計自票據發售籌得淨額約5.89億美元，期權票據則額外籌得約8,865萬美元淨額。

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《大行》招商證券降嗶哩嗶哩目標價至197港元，續維持買入評級

招商證券將嗶哩嗶哩目標價下調至197港元，主要因下半年基數較高及遊戲業務增長放緩風險。但該行仍維持買入評級，對公司長遠盈利能力持正面看法。

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《大行》中金公司下調嗶哩嗶哩目標價至176港元，考慮廣告行業整體環境

中金公司同樣調低嗶哩嗶哩目標價至176港元，反映對整體廣告行業環境的擔憂，認為短期內廣告收入增長存在挑戰。

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中央網信辦針對算法推薦亂象，督促抖音、快手、微信視頻號等平台優化調整

中央網信辦對當前算法推薦亂象展開整治，督促包括抖音、快手、微信視頻號在內的多個主流短視頻平台優化其內容推薦機制，旨在改善用戶體驗及規範內容生態。

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嗶哩嗶哩發售6億美元可換股優先票據，另設購買期權可增至最多9,000萬美元票據

嗶哩嗶哩宣布發售6億美元2030年到期的可換股優先票據，同時設有購買期權，允許增發最多9,000萬美元票據，為公司籌集更多資金提供彈性。

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編輯評論：

嗶哩嗶哩近期在資本市場的動作顯示出其積極利用可換股優先票據籌資，既擴大了資金規模，也體現出投資者對其長遠發展的信心。可換股優先票據作為一種混合型融資工具，既能降低公司短期負債壓力，也為未來股權結構調整留下空間，這對於一家在內容創新和技術投入上持續加碼的互聯網企業來說，是戰略上的明智選擇。

然而，招商證券及中金的目標價下調，反映了市場對行業周期和宏觀環境的謹慎態度。特別是下半年基數效應及廣告市場的波動，將對嗶哩嗶哩的短期業績構成挑戰。這提醒投資者在看好其長期潛力的同時，也要警惕行業不確定因素。

此外，中央網信辦對算法推薦的監管加強，將深刻影響包括嗶哩嗶哩在內的內容平台。這不僅關乎合規風險，更關乎平台用戶體驗和內容生態的健康發展。如何在遵守監管要求的同時，保持創新活力和用戶黏性，將是嗶哩嗶哩未來必須積極應對的課題。

綜合來看，嗶哩嗶哩正處於資本、技術和監管多重變革的交叉點。其靈活的融資策略和持續的盈利增長預期，仍然令人期待。但市場波動和政策調整帶來的挑戰，也需要管理層展現更強的應變能力和戰略前瞻性。香港投資者應該在關注其長期成長潛力的同時，保持適度的風險意識。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。