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《大行》中銀國際升京東健康目標價至47元 評級「買入」
中銀國際最新研究報告指出，京東健康（06618.HK）上一季收入同比增長25%，經調整淨利潤率達10.6%，創下歷史新高。報告表示，京東健康將堅持落實其2025年投資計劃，並從第二季度起加大多個領域的投資力度。儘管中銀國際將集團收入預測上調2%，但仍維持今年經調整經營溢利27億元人民幣的預測，並將目標價由45元提升至47元，評級維持「買入」。
《大行》高盛上調京東健康未來收入及盈利預測 目標價升至42.5元
高盛發表報告稱，京東健康（06618.HK）首季收入及利潤均超出預期，主要得益於藥品及營養產品銷售強勁，以及毛利率的提升。高盛重申對京東健康在在線醫療健康行業領先地位的信心，強調公司擁有強大的供應鏈能力及品牌知名度。管理層考慮到下半年投資力度加大，對今年維持較保守指引，預計收入實現雙位數增長，營運利潤基本持平，但高盛預測全年盈利將有望超出指引，並將目標價調升至42.5元。
《大行》高盛：京東健康首季表現勝預期 升目標價至42.5元
高盛研究報告指出，京東健康今年第一季度收入和利潤均超市場預期，主要受益於藥品和營養產品銷售強勁，以及毛利率擴張。該行重申對京東健康作為行業龍頭的信心，因公司具備強大供應鏈及品牌影響力。管理層預計今年收入將保持雙位數增長，營業利潤基本持平。高盛認為該指引較為保守，考慮到下半年投資力度加大，預計公司有潛力實現更佳表現，故將目標價上調至42.5元。
《大行》中金列出恒生科指成份股調整及權重變動與被動資金變化預測(表)
中金公司發佈報告指出，恒生指數公司於5月16日公布了恒生科技指數季度調整結果，並將於6月9日生效。本次調整中，比亞迪（01211.HK）被納入指數，權重提升至8%；閱文集團（00772.HK）則被剔除，其剔除前權重為0.49%。指數成份股數量維持30隻不變。報告同時列出了各成份股權重變動及預計被動資金流入流出情況。
《大行》建銀國際升京東健康目標價至45.4元 首季收入和毛利率超出預期
建銀國際報告指出，京東健康（06618.HK）2025年第一季業績優於預期，主要因收入增長及毛利率擴張超出市場預估。第一季總收入同比增長25.5%，達166億元人民幣。即使剔除由流感病例推動的藥品需求增長，銷售額仍同比增長18%，高於建銀國際原先預估的152億元。自營（1P）和第三方平台（3P）均實現雙位數增長，反映業務多元化發展成效顯著。基於此，建銀國際將京東健康目標價提升至45.4元。
《大行》滙豐研究升京東健康目標價至45元 業績超預期已反映在股價中
滙豐研究報告指出，京東健康（06618.HK）最新業績超出預期，但這些好消息已基本反映在目前股價中。滙豐認為，京東健康未來增長潛力依然強勁，尤其是其在市場上的競爭優勢持續鞏固。報告將目標價上調至45元，並預測公司未來幾季業績將保持穩定增長。
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評論與見解：
從多家大型投行和券商的報告可見，京東健康的第一季度業績表現強勁，收入和利潤均超預期，尤其是藥品和營養產品的銷售增長及毛利率提升成為主要動力。這反映出京東健康在醫療健康電商領域的核心競爭力逐步鞏固，供應鏈管理和品牌影響力持續提升。多家機構均上調了目標價，其中中銀國際最為樂觀，將目標價推高至47元。
然而，值得注意的是，管理層對全年業績指引整體持謹慎態度，主要因為下半年計劃加大投資力度，這可能會對短期盈利造成壓力。這種策略性投資表明公司在尋求長遠發展和多元化增長，尤其是在新業務領域和技術升級方面。投資者應該關注這些投資是否能夠轉化為未來的競爭優勢，並對盈利能力產生積極影響。
此外，滙豐指出業績利好已被股價反映，意味著市場對京東健康的期望已經較高，未來股價表現或將更多依賴於公司持續的執行力和行業環境變化。總體來說，京東健康展現出穩健的增長基礎，但也面臨著因加大投資而帶來的短期挑戰。對於長線投資者而言，這是一個考驗管理層戰略眼光與執行力的關鍵時刻。
從香港市場的角度看，京東健康作為中國醫療健康電商的龍頭之一，具備顯著的行業優勢和市場潛力。隨著中國醫療健康需求持續上升及互聯網醫療服務的普及，京東健康的成長空間依然廣闊。投資者應密切關注其投資計劃的落實情況，以及能否有效提升用戶黏性和市場份額，這將決定其未來的競爭格局和估值水平。
總結而言，京東健康目前的市場評價反映出其強勁的業績表現和成長前景，但同時也提醒投資者要警惕公司投資擴張帶來的風險，保持理性審視其長期價值。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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