分析師指現貨比特幣ETF用於「大規模市場操控」——他的說法是否正確？
一些分析師認為，比特幣的價格走勢受到各種市場操控者的負面影響。這項指控是否有根據？
自2月6日以來，比特幣一直難以保持在98,000美元以上，這引發了投資者對缺乏上漲動能的猜測。雖然一些分析師聲稱比特幣的價格受到「操控」，但實際上，影響交易者情緒的因素有很多，包括監管發展和全球經濟狀況。
技術分析師James CryptoGuru在1月10日警告他的追隨者，稱加密貨幣市場存在「大規模市場操控」，並指控現貨比特幣交易所交易基金（ETF）被用來「清算」交易者，通過對資產價格施加下行壓力來實現，尤其是在傳統金融市場關閉時。
根據這一假設，這些實體會將比特幣的現貨價格壓低，以清算使用槓桿的買家——即使用衍生工具如比特幣期貨的交易者。這種策略會造成暫時的市場擾動，加速下行趨勢，同時這些所謂的「操控者」在低價位積累比特幣和以太坊。
大額訂單執行在加密貨幣中並不違法
雖然這種情況看似合理，但這種方法存在重大風險，因為比特幣在周末和夜間時段的價格波動並不總是與美國市場開盤後的趨勢一致。持續的新聞和數據流可以改變投資者情緒，使得大額訂單在短期內產生影響，但並不能保證這種影響會持續幾分鐘或幾小時。
其他分析師，如「Vincent Van Code」，將加密貨幣價格崩盤歸因於「鯨魚聊天群組」使用「高級機器人」和超過1億美元的「戰爭資金」。一些理論甚至暗示幣安（Binance）在這方面扮演著角色，無論是作為參與者還是看似協調價格下跌的幕後推手，這些資產包括比特幣和XRP。
儘管這些傳聞完全沒有證據，但也不能完全排除。無法確認大型實體是否協作，或幣安是否與任何市場製造商有直接聯繫。然而，即使某些參與者擁有清算水平和隱藏訂單的特權訪問權，他們之間仍然存在強烈的動機去互相搶先，而不是集體行動。
即使一個群體在沒有特殊交易所訪問權的情況下協調大額訂單執行，這也並不違法——尤其是考慮到比特幣、以太坊和XRP等加密貨幣並不被歸類為證券。這一邏輯同樣適用於一位基金經理在加密貨幣中持有1億美元的頭寸。
Vanguard、BlackRock、Fidelity和Capital Group在市場中影響深遠
在傳統市場中，根據Morningstar的數據，Vanguard、BlackRock、Fidelity和Capital Group等公司控制了57%的開放式共同基金和ETF。這些公司合計擁有29萬億美元的資產，其交易輕易影響股票、債券和商品市場。
2024年11月，德克薩斯州檢察總長Ken Paxton對一些全球最大的基金經理提起訴訟，指控他們通過「卡特爾操控煤炭市場」來操縱能源價格。同樣，在2024年10月，來自多倫多道明銀行的美國經紀單位同意支付超過2000萬美元以解決操縱美國國債市場的指控。
關於使用機器人「跨多個代幣操作」的說法，這完全是正確的。比特幣在市場中仍然佔據64%的份額（不包括穩定幣），這使得其與其他山寨幣價格的相關性極高。因此，大多數市場製造商和套利桌會根據比特幣的價格變動來調整他們的山寨幣頭寸。
比特幣的價格預期將突破95,500至98,000美元的狹窄範圍
比特幣的價格預期最終將突破自2月5日以來的95,500至98,000美元的狹窄範圍，山寨幣可能會隨之趨勢。然而，在幣安和Coinbase等主要交易所，比特幣現貨交易的總訂單簿深度達到3500萬美元，使得市場操控變得困難。
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評論
這篇文章揭示了加密貨幣市場中潛在的操控行為，特別是比特幣的價格波動與市場大玩家的關聯。值得注意的是，儘管市場操控的指控層出不窮，但缺乏具體證據使得這些指控難以成立。這也提醒我們，在進行投資時，需謹慎考慮市場的多重因素，包括技術分析、宏觀經濟狀況及市場情緒等。隨著監管環境的變化，未來的市場行為可能會出現新的動態，投資者應保持警惕，隨時調整策略以應對潛在的風險和機會。
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