比特幣ETF套利交易崩盤 恐加速幣價下跌

比特幣崩盤由ETF現金及套利交易侵蝕所引發 — 分析師

隨著機構投資者的進入，對於長期持有比特幣的投資者來說，這既是福音也是災難。

自1月20日創下歷史新高以來，比特幣的價格一直受到對沖基金的壓制，這些基金利用涉及現貨交易所交易基金（ETF）和芝加哥商品交易所（CME）期貨的低風險收益交易，再次顯示出機構對加密資產的採納並非單向道。

這是分析師Kyle Chassé的主要觀點，他在X社交媒體平台上詳細分析了最近的比特幣價格崩盤。

“幾個月以來，對沖基金一直在利用BTC現貨ETF和CME期貨進行低風險收益交易，”Chassé表示。現在，這一現金及套利交易正在“崩潰”。

這種現金及套利交易涉及購買現貨比特幣ETF並在CME上做空比特幣期貨，根據Chassé的計算，這使交易者能夠獲得高達5.68%的年化回報。

這筆交易的成功主要依賴於比特幣期貨的價格高於現貨價格。然而，Chassé指出，“隨著近期市場疲弱，這一溢價已經崩潰”。

由於這筆交易不再盈利，對沖基金正在撤出市場，這一點從本周美國現貨比特幣ETF的創紀錄資金流出中可見一斑。

“這筆在比特幣上漲過程中保持穩定的交易，現在卻加速了崩盤，”他說。這是因為“對沖基金並不在乎比特幣。他們並不是在押注比特幣會暴漲，而是在尋求低風險的收益”。

比特幣遊客的損失集中

比特幣的拋售在2月27日加速，這一加速使得該加密貨幣首次回落至79,000美元以下的區域，這是超過三個月以來的首次。

然而，根據鏈上數據的深入分析，損失主要集中在比特幣遊客身上，即那些最近才進入市場的新交易者。

來自Glassnode的數據顯示，74%的實現損失來自於在過去一個月內購買的持有者。

然而，根據分析師Milkybull Crypto的說法，近期拋售造成的未實現損失超過了加密交易所FTX的崩潰事件。這一幅度的下跌是比特幣價格底部形成的強烈信號。

在這個瞬息萬變的市場中，對於新進投資者來說，這段時間的波動無疑是一個警示。對沖基金的撤出顯示出市場的脆弱性，而新進者的損失則反映出他們對市場的理解不足。這提醒我們，在進入加密貨幣市場之前，必須做好充分的研究和風險評估，避免成為市場波動的犧牲品。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。