比特幣401(k)計劃：投資者的機遇與風險

比特幣401(k)計劃吸引加密貨幣投資者，但風險不容忽視

美國投資者現在可以在401(k)計劃中加入比特幣，但一些觀察者對這對他們的退休金可能帶來的風險表示擔憂。

美國總統唐納德·特朗普於8月7日簽署了一項行政命令，允許在401(k)退休計劃中納入加密貨幣。加密行業稱這一舉措是採納的勝利，但投資專業人士警告說，這帶來了重大風險。

這項名為“讓401(k)投資者接觸替代資產”的命令，指示美國金融監管機構擴大401(k)計劃中對加密貨幣和私營公司的接觸。

401(k)是美國最受歡迎的員工贊助投資計劃之一。截至2024年，401(k)計劃的資產總額達到8.9萬億美元。因此，這將成為加密貨幣的一個巨大需求來源，可能會推動價格飆升。

加密交易者可能會將此舉視為進一步價格上漲的看漲信號，但金融專業人士和市場觀察者表示，存在顯著風險。

比特幣對401(k)投資者的風險是什麼？

特朗普的命令打開了以前被排除在美國最受歡迎的退休計劃之外的投資渠道，指示美國勞工部重新評估對六種不同資產類別的限制：

* 私募股權
* 房地產（包括以房地產為擔保的債務工具）
* 主動管理的加密投資產品
* 商品
* 基礎設施開發融資項目
* 壽命風險共享池

業內觀察人士聲稱，更多資本進入加密市場將推動加密價格上升。比特幣資產管理公司Bitwise的歐洲研究負責人安德烈·德拉戈施在Cointelegraph的“鏈反應”節目中表示，這可能會使比特幣的價格在年底前突破20萬美元。

Compass Mining的首席營收官CJ·伯內特告訴Cointelegraph，“在401(k)中增加比特幣的採納解鎖了大量資本和被動投資流，這有助於驅動穩定性並降低資產的波動性。”

401(k)是一種美國雇主贊助的退休儲蓄計劃，允許員工將部分收入存入，通常雇主會部分匹配，並投資於各種基金。401(k)計劃通常是稅延或稅收優惠的。

然而，雖然401(k)可能對加密貨幣有利，但金融專業人士對加密貨幣是否對401(k)有利並不確定。

一個令人擔憂的問題是這些替代投資的高費用。根據投資公司協會（ICI）的數據，大多數401(k)計劃資產的平均費用僅為0.26%，而私募股權通常採用“2和20”的結構，管理者收取2%的整體費用和20%的任何收益。

Allvue Systems的產品、股權和基金管理部門負責人菲利莎·漢森表示：“我認為人們對潛在的高費用討論得不夠。”

她接著說，這項行政命令“提出了更多問題而非答案”。“有人需要非常謹慎地考慮這些類型的資產如何納入。”

401(k)計劃需要“管道升級”

Everstake的首席法律官瑪格麗特·羅森費爾德告訴Cointelegraph，對401(k)的監管和指導的更新可以減輕許多相關風險。首先，她建議為什麼可以被視為“謹慎”的數字資產創建明確的標準。

她表示，1974年的《雇員退休收入保障法》（ERISA）規範了應納入退休計劃的內容，“是為股票和債券而設計的，而不是區塊鏈。”

羅森費爾德建議對退休系統的“管道進行升級”，她說：“支持401(k)的記錄系統並不適合處理分叉、空投或實時波動。我們需要能夠自動跟踪每個鏈上事件的數字資產準備平台。”

她還表示，監管機構應該為流動性、透明定價、保管和網絡安全制定基準，以確保某些數字資產是“適合退休的”，包括獨立的風險評級。

“如果管理得當，加密貨幣在401(k)中可以多樣化退休投資組合，並為一個經常在機構監管之外運作的領域帶來更大的透明度，”羅森費爾德說。

但是，這一切都取決於加密貨幣的管理是否得當。羅森鮑姆寫道，加密貨幣可以成為退休投資組合的有價值的補充，因為它提供了多樣化、對抗通脹的對沖和“接觸金融創新的機會”。但他認為它不應該納入401(k)。

“使用經紀賬戶。使用具有自我導向選項的Roth IRA。使用你的自由支配收入。但不要使用設計為某人退休的財務生命線的計劃，”他說。

羅森鮑姆寫道，根據現狀，加密貨幣並不是401(k)的可行資產。“這是一個閃亮的物體，追逐它會使參與者和贊助商面臨不必要的風險。保守的1%到5%的配置並不能解決根本問題：波動性和複雜性與退休計劃不相容。”

特朗普政府放寬401(k)的要求重複了最近立法中的一種模式，即用戶保護和系統性風險讓位於促進加密採納和數字資產行業。將加密貨幣納入傳統金融系統尚未經受壓力測試，結果是不可預測的。

在這個問題上，投資者需要謹慎行事，因為加密貨幣的波動性和複雜性可能會對他們的退休金造成重大影響。金融專業人士的警告不容忽視，這提醒我們在追求新興資產時，務必保持理性和謹慎。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。