估算比特幣下個周期底部的支撐水平
根據Monte Carlo模擬和200周移動平均線，Diaman Partners估計到2026年，比特幣的下個周期底部可能在60,000美元到80,000美元之間。
現在對於大多數投資者來說，尤其是那些經歷過一個或多個加密冬季的人來說，比特幣的價格運行周期大約是四年。許多人在2022年之前都認為比特幣的價格將始終高於之前的高點。
這在2011年、2014年和2018年都曾發生過。然而在2022年，由於FTX的崩潰，比特幣的價格跌至15,000美元，低於那個至關重要的20,000美元的門檻，這一水平在2017年12月曾短暫達到過。
雖然每個人都在試圖預測這個周期的比特幣最高價，這個周期可能會在2025年10月底結束，但Diaman Partners的研究部門則試圖理解如何估算如果加密冬季在未來幾個月內出現，比特幣在2026年的最低價會是多少。許多專家推測，比特幣的周期性階段已經結束，我們現在進入了一個更“成熟”的穩定增長階段。
支持這一論點的原因有很多。美國的交易所交易基金（ETFs）正在籌集大量資金，機構需求、越來越多的財政公司和養老基金現在可以購買比特幣（至少在美國是如此）。
然而，保持懷疑的工程視角，我們傾向於相信比特幣的周期將繼續存在，雖然強度會減弱。至少從風險管理的角度來看，加密冬季的可能性不再可以忽視。
值得注意的是，使用穩健的200周平均模型的想法來自於Adam Back，這是一個廣受信任的概念。
該圖顯示，除了2022年外，如上所述，由於FTX的影響，價格跌幅超過預期，200周移動平均線為價格下跌提供了良好的支撐。在同一圖表中，紅線代表比特幣價格與平均值之間的百分比差異，這遵循了200周平均線代表阻力的想法，這是一種在加密冬季來臨時預期的最大回撤。
一位細心的觀察者可能會指出，從高點到低點需要一些時間。在這段時間內，平均值會繼續增長，因此這一比率高估了可能的損失，這是正確的；如果我們看今天的數值，平均值高於51,000美元，或許60%的損失是被高估的，這一點是絕對正確的。
為了估算到2026年底（如果有的話，加密冬季的結束）200周平均線會在何處，Diaman Partners進行了Monte Carlo模擬，以估算歷史序列在某一價格的概率，同時也估算在根據以往比特幣周期，價格找到支撐時200周平均線應該在的值範圍。
對於Monte Carlo模擬的愛好者，這裡有一個隨著時間推移而減少回報和波動性的模型（而不是經典的靜態均值和方差模型），這是基於200周滾動窗口的年化回報的冪法則函數的一致性，如下圖所示。
這一預防措施是必要的，因為比特幣的回報和波動性在多年來顯著減少（這就是為什麼我們相信比特幣不再能經歷指數增長，至少基於過去的平均回報）。
然而，假設在當前波動性下不會再出現50%或更多的回撤是不現實的，因此我們認為評估比特幣第四周期的可能回撤是必要的。
根據這次模擬，通過創建1,000個隨機歷史序列，比特幣在2026年12月的價值低於41,000美元的概率僅為5%，這意味著價格將超過移動平均線，該平均線將在60,000美元左右，儘管價格會下跌。如果我們取5百分位數（圖中的紅線），則加密冬季周期結束時的目標價格，根據200周移動平均線，將在60,000美元左右。
反之，如果比特幣的價格在2026年之前繼續上升，或者在任何情況下保持與Monte Carlo模擬一致，那麼2026年周期底部的支撐價值將超過80,000美元。
如果我們從2026年可能的底部80,000美元開始進行反向工程，表格顯示了根據比特幣在未來幾個月將達到的最高價格，下一次加密冬季的最大損失可能是多少。考慮到各個周期的回撤一直在減少（-91%、-82%、-81%、-75%），預期-69%是合理的，因此260,000美元的價格目標在2025年達成並非不可能。
另一方面，如果我們查看對數圖表，這種假設的趨勢與以往周期並不矛盾。顯然，這項研究並不構成投資建議，而僅僅是對預測一個絕對不確定的未來的智力努力，最大和最小值僅基於可能不會實現的模型。
這篇文章僅供一般資訊用途，並不旨在且不應被視為法律或投資建議。此處表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph的觀點和意見。
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在這篇文章中，作者通過數據分析和模擬，對比特幣的未來走勢進行了深入的探討。這種基於歷史數據的預測方法雖然有其科學性，但也存在不確定性，特別是在加密貨幣市場這樣波動劇烈的環境中。投資者應該保持警惕，理解市場的風險，並不斷調整自己的投資策略。隨著機構投資者的進入和市場的成熟，未來的比特幣價格走勢可能會出現新的變化，這對於所有參與者來說都是一個值得關注的話題。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
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