比特幣零售投資者流入創新低，市場前景如何？

比特幣零售投資者向幣安的資金流入在2025年創下400 BTC的歷史新低

比特幣零售投資者每天向幣安發送的比特幣數量，已降至歷史最低點，儘管2025年的牛市創下新高。

關鍵要點：

* 持有不超過1 BTC的比特幣實體每天向幣安發送的比特幣數量達到歷史新低。
* 在現貨比特幣ETF的時代，出現了“結構性下降”的現象。
* 大戶的持倉顯示比特幣可能出現新的價格底部。

小型投資者的資金流入創下歷史新低

來自鏈上分析平台CryptoQuant的數據顯示，2025年比特幣流入最大的加密貨幣交易所幣安的數量大幅下降。

持有不超過1 BTC（約90,000美元）的比特幣零售投資者，已大幅撤出交易市場。

根據CryptoQuant的數據，即使與2022年的熊市相比，這些“小型投資者”的活動也僅為當時的一小部分。

“持有少量比特幣（ “這不是簡單的回撤，而是一種結構性下降。”

零售投資者的興趣似乎不足

儘管比特幣價格達到前所未有的高度，但最近的比特幣歷史仍然顯示出零售投資者的興趣不足。

與此同時，在過去兩個月的價格下跌中，一個指標比較了零售投資者與大戶的持倉，顯示出看漲的信號。

“零售與大戶的持倉差異顯示，歷史上第一次，大戶的多頭持倉與零售交易者相比如此重，”加密分析平台Alphractal的創始人兼CEO Joao Wedson在11月底告訴X的追隨者。

> “每當這些水平在過去達到如此高時，我們都會看到局部底部的形成，還有大量持倉被平倉。”

比特幣ETF“明顯促進”零售投資者的轉變

CryptoQuant同時解釋了零售投資者的下滑趨勢，這與越來越多適合的比特幣投資工具的出現有關，特別是美國的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）。

“ETF提供了一種無摩擦的方式來獲得比特幣的敞口，而無需處理私鑰、錢包安全、交易所賬戶或錯誤管理保管的風險，”Darkfost寫道。

> “當然，ETF並不是唯一的解釋，但它們明顯促進了零售參與市場的深刻變化。”

如Cointelegraph報導，11月對ETF來說是一個考驗時期，最大的ETF之一，BlackRock的iShares比特幣信託（IBIT），在此期間淨流出達到23億美元。

這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。

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在這篇報導中，我們看到比特幣零售投資者的參與度大幅下降，這可能反映出市場結構的深刻變化。隨著ETF的興起，投資者似乎更傾向於選擇更為安全和便利的投資方式，而不是直接參與交易所的交易。這不僅影響了零售投資者的行為，也可能對整體市場的流動性和價格波動性產生長遠影響。未來，隨著更多投資工具的出現，市場的參與者結構可能會進一步演變，這值得我們密切關注。

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