如何判斷比特幣的力量法則模型何時會失效？
隨著現貨比特幣價格與力量法則之間的差距擴大，投資者開始質疑是否會出現均值回歸，或是另一個基石模型即將走向終結。
文章要點：
– 比特幣在本周期內大致跟隨其長期的力量法則趨勢，但目前交易價格約低於該模型32%。
– 早期的模型如「存量到流量」已經失效，目前隱含的比特幣估值接近130萬美元。
在足夠長的時間範圍內，所有比特幣的長期估值模型最終都會被打破。然而，在本周期中，最具影響力的模型是力量法則模型。
歷史上，比特幣在牛市期間往往會超過這一模型，而在熊市期間則會低於它。但在目前的周期中，價格大致保持在該模型的軌跡附近。
力量法則框架提供了一種數學視角來分析長期價格趨勢，顯示比特幣的歷史表現遵循對數尺度的力量法則分佈，這意味著時間與價格之間存在某種關係。然而，該模型依賴於歷史觀察。
理論上，它是一個向後看的模型，並不保證未來的預測準確性，特別是在金融市場的不確定性下。該模型對於理解長期結構性趨勢是有用的。
目前，比特幣的交易價格低於90,000美元，與模型相比有著顯著的折扣。力量法則的價值接近118,000美元，這使得現貨價格大約低於該模型32%。這是自2024年8月日元套利交易回撤以來的最大偏差，當時的偏差達到35%，並花了三個月才恢復。
從更廣泛的角度來看，比特幣在本周期內大部分時間都在接近模型，而在以往的周期中，它的偏差往往更為激烈。
在上一周期中，最突出的模型是由匿名分析師Plan B創建的「存量到流量框架」，該模型假設稀缺性直接驅動價值。自2021年1月以來，該模型已經失效，根據目前的Glassnode數據，它暗示的比特幣價格約為130萬美元。
現在的關鍵問題是，比特幣是否會回歸到力量法則趨勢，還是會向下突破，挑戰另一個長期模型的有效性。
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這篇文章深入探討了比特幣的力量法則模型及其當前的市場狀況，值得注意的是，這不僅僅是價格的問題，更是對於比特幣未來價值的預測挑戰。隨著市場的不斷變化，投資者必須保持靈活的思維，隨時準備應對可能出現的波動。特別是在當前的經濟環境中，許多傳統的金融模型可能不再適用，這對於比特幣的未來走向提出了更高的要求。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
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