估算比特幣下一個周期底部的支撐水平
根據Diaman Partners的研究，利用蒙特卡羅模擬和200周移動平均線，比特幣的下一個周期底部預計可能在2026年時介於60,000美元至80,000美元之間。
現在對於大多數投資者來說，尤其是那些經歷過一個或多個加密冬天的人來說，比特幣的價格變動顯然是以約四年的周期進行的。許多人在2022年之前都認為比特幣的價格將始終高於之前的高點。
這種情況在2011年、2014年和2018年都曾發生過。然而，在2022年，由於FTX的崩潰，比特幣的價格跌至15,000美元，低於那個至關重要的20,000美元的門檻，儘管在2017年12月曾短暫突破過。
在所有人都試圖預測比特幣在這個周期中可能達到的最高價值（預計將在2025年10月底結束）時，Diaman Partners的研究部門則試圖了解如何估算比特幣在2026年可能的最低價值，以防未來幾個月出現加密冬天。許多專家推測，比特幣的周期性階段已經結束，我們現在正進入一個更“成熟”的階段，將會有更穩定的增長。
支持這一論點的原因有很多。美國的ETF正在籌集大量資金，機構需求增加，財政公司和養老基金現在也可以購買比特幣（至少在美國是如此）。
然而，保持懷疑的工程視角，似乎仍然相信比特幣的周期將繼續存在，儘管強度可能會降低。至少從風險管理的角度來看，未來可能出現加密冬天的可能性已經無法忽視。
需要注意的是，使用穩健的200周平均模型的想法來自於Adam Back，這是一個值得信賴的概念。
該圖表顯示，除了2022年外，正如前面提到的，由於FTX的影響，價格跌幅超出預期，200周移動平均線為價格下跌提供了良好的支撐。在同一圖表中，紅線代表比特幣價格與平均值之間的百分比差異，這遵循了200周平均線代表著阻力的概念，這是一種在出現加密冬天時預期的最大下跌幅度。
細心的觀察者可能會指出，從高點到低點需要一些時間。在這段時間內，平均值會繼續增長，因此這個比例會高估可能的損失，這是正確的；如果我們看看今天的數據，當前的平均值在51,000美元以上，或許60%的損失被高估了，這絕對是正確的。
為了估算到2026年底（如果有加密冬天的話）200周平均線將會在什麼位置，並且如果它遵循之前周期的幅度，Diaman Partners進行了蒙特卡羅模擬，以估算歷史數據在某一價格下的概率，以及在出現最高可能性時，200周平均線應該處於的價值範圍。
對於喜歡蒙特卡羅模擬的人來說，這是一個隨著時間推移而減少回報和波動性的模型（而不是經典的靜態均值和方差模型），遵循年化回報的冪次法則，這在200周滾動窗口中保持一致。
這種預防措施是必要的，因為比特幣的回報和波動性的技術結構在多年中顯著減少（這也是為什麼我們相信比特幣不再能夠經歷指數增長，至少根據過去的平均回報來看）。
然而，假設在當前波動性下不會再出現50%或更大的下跌是過於不切實際的，因此我們認為有必要評估這第四周期比特幣可能的下跌幅度。
根據這次模擬，通過創建1,000組隨機歷史數據，比特幣在2026年12月的價值低於41,000美元的概率僅為5%，這意味著價格將超過移動平均線，預計將在60,000美元左右，儘管價格會下跌。如果我們取第5百分位數（圖中的紅線），則加密冬天周期結束時的目標價格將在60,000美元左右。
另一方面，如果比特幣的價格繼續上漲，然後僅在2026年下跌，或在任何情況下保持與蒙特卡羅模擬一致，那麼2026年末的周期低點的支撐價值將超過80,000美元。
如果從2026年80,000美元的可能底部反向推導，表格顯示未來幾個月比特幣將達到的最高價位下，可能的最大損失。考慮到各個周期的下跌幅度一直在減少（-91%、-82%、-81%、-75%），預期-69%是合理的，因此到2025年260,000美元的價格目標可能並非不可能實現。
另一方面，如果我們查看對數圖表，這種假設的趨勢與之前的周期並不矛盾。顯然，這項研究並不構成投資建議，而僅僅是對預測一個絕對不確定且遠未確定的未來的智力努力，最大值和最小值僅基於可能不一定會實現的模型。
這篇文章僅供一般信息參考，並不旨在也不應被視為法律或投資建議。此處表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph的觀點和意見。
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在這篇文章中，Diaman Partners的研究提供了一個有趣的視角，讓我們重新思考比特幣的未來走勢。隨著市場的成熟和機構投資者的進入，比特幣或許會進入一個新的增長階段。然而，這並不意味著我們可以忽視潛在的風險和市場波動，尤其是在加密冬天的可能性仍然存在的情況下。這提醒我們，無論市場如何發展，作為投資者，始終保持謹慎和靈活的策略是至關重要的。
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