歐洲股市迎來萬億美元資金大轉移！

瑞銀預測未來數年全球資金大幅轉移 歐洲股市料吸引大量美國資產流入

瑞銀（UBS）最新報告指出，未來幾年全球資金將出現顯著轉向，歐洲股票市場有望成為美國資產資金的主要流入地。根據該行的基本預測，約有1.2萬億歐元的投資資金，佔歐洲現時股市市值約6%，將在未來五年內從美國市場轉入歐洲股市。這反映出國際投資者將逆轉自2018年以來美國股票市場約60%的持股增長。

不過，這種轉變不會一蹴而就。瑞銀預計約60%的資金流動會在2026及2027年發生，年均流入額約為3000至4000億歐元。若情況較為樂觀，流入歐洲的資金甚至可達2萬億歐元；而較謹慎的估計則為4000億歐元。

瑞銀認為，這種資金輪動將成為歐洲市場的結構性利好。報告指出，國際投資者對美國股票的看法已發生根本變化，部分原因是近期政策發展令美國市場波動率和風險溢價提升。

隨著資金配置調整，歐洲現金股票交易量有望增加，資本市場活動亦將回暖，尤其是首次公開招股（IPO）市場。

負責分析的Michael Werner團隊表示：「過去三年我們見過多次關於IPO復甦的預測和期待，但這一次情況不同。不過，仍要等到夏季過後才能看到活動改善的明顯跡象。」

歐洲交易所率先受惠 現貨交易活躍度提升

瑞銀報告強調，歐洲交易所將是首批受惠者。報告提到，這輪資金輪動已推動交易活躍度上升，德意志交易所（Deutsche Boerse，代號DB1）和泛歐交易所（Euronext，代號ENX）在交易量激增後表現優於大市。

另外，專注於ETF交易的Flow Traders NV（代號FLOW）亦因歐洲ETF交易量增加而受益。過去兩年，該公司約55%的收入來自歐洲業務。

公募資產管理公司則可能稍後受惠，主要是因機構投資者的資產重新配置，預計在2025年下半年至2026年期間資金流入加速。瑞銀看好施羅德（Schroders，代號SDR）及安本標準（Amundi，代號AMUN）在此領域的優勢地位。

此外，零售基金和交易平台如IG Group Holdings（代號IGG）及Nordnet AB（代號SAVE）亦有望因投資者情緒回升和流動性提升而獲益。

長遠來看，私募市場資產管理公司將受益於資金流入帶動的退出活動、市值評估及募資能力提升。

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編者評論：

瑞銀的這份報告為我們揭示了一個全球資本配置趨勢的深刻變化，尤其是美國資金向歐洲市場的大規模轉移。這不僅反映了投資者對美國市場日益增長的政策風險和波動性的擔憂，也突顯出歐洲市場在估值、政策穩定性及多元化投資機會方面的吸引力。

在香港的投資者眼中，這種資金流動值得密切關注，因為歐洲市場的活躍可能帶動更多跨境投資機會，尤其是與歐洲交易所相關的金融科技和ETF交易平台。值得注意的是，雖然IPO市場的復甦被寄予厚望，但歷史上多次預測未能成真，投資者仍需保持理性和耐心，等待市場真正回暖的信號。

此外，這種結構性的資金輪動也反映出全球投資格局的多極化趨勢。美國不再是唯一的資金避風港，歐洲正在重塑其作為資本市場重鎮的地位。對於資產管理公司而言，如何抓住這波資金轉移帶來的機遇，提升產品多元化和市場服務能力，將是未來競爭的關鍵。

總括來說，這份報告不僅為我們提供了宏觀資金流動的洞察，更提醒投資者和市場參與者需要從更長遠和多維度的角度審視全球資本市場的演變，尋找潛在的投資機會和風險管理策略。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。