槓桿MicroStrategy ETF三個月暴瀉八成!




槓桿微策略ETF自11月以來下跌81%

根據《Kobeissi Letter》的報導,旨在提供槓桿長期持有微策略(MicroStrategy)股票的交易所交易基金(ETF)自去年11月20日達到高峰以來,已經下跌約81%。

T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU)在過去三個交易日內損失了約40%的價值,該投資研究機構在2月26日的社交媒體上表示。根據Google Finance的數據,微策略的股票(MSTR)在同一時期內也下跌了約20%。

《Kobeissi Letter》指出:「槓桿ETF正經歷大幅下滑。」

槓桿ETF為MSTR增加了額外風險,並因為每日再平衡的成本而表現不佳。這些ETF通常持有金融衍生品而非基礎股票。一項由GSR Markets進行的研究發現,在波動市場條件下,槓桿ETF的表現通常比可比策略低於20%以上。

MSTR自11月高點以來已經下跌。

強勁吸納

在去年9月,資產管理公司REX Shares和Tuttle Capital Managed聯合推出了兩個旨在提供MSTR股票表現槓桿曝光的ETF。這兩個ETF——MSTU和T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ)——分別旨在提供兩倍的槓桿長期和短期曝光。

這些ETF的推出時間恰好在另一家資產管理公司Defiance在推出類似ETF的第一天內創下2200萬美元的交易量之後。彭博智能的ETF分析師Eric Balchunas在8月15日的社交媒體上表示,這「可能是槓桿ETF的首日交易記錄」。

微策略最初是一家商業智能公司,於2020年創始人Michael Saylor開始利用公司的資產負債表購買比特幣後,轉型為事實上的加密貨幣對沖基金。根據MSTR Tracker的數據,微策略已經花費超過330億美元購買比特幣,平均每枚約66000美元,實現了超過100億美元的未實現利潤。

在MSTR於11月的高峰期,該股票的回報率達到2500%。截至2月26日,MSTR的股票在年初至今下跌了約15%,主要是由於比特幣在2月的價格修正。

這篇報導揭示了槓桿ETF在市場波動期間的脆弱性,特別是對於那些希望利用短期市場波動獲利的投資者來說,這是一個重要的提醒。槓桿產品的設計本身就帶有高風險,特別是在市場不穩定的情況下,這種風險會被進一步放大。投資者在考慮進入這類產品時,應該更加謹慎,並充分了解其潛在的損失風險。此外,微策略的情況也反映出比特幣市場的波動性,這對於任何依賴於該資產的投資策略來說都是一個警示。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。

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