本週華爾街分析師的重點觀察
投資網絡媒體報導，這裡是過去一週華爾街分析師的主要觀察要點。
Alarm.com
發生了什麼？周一，摩根大通對Alarm.com Holdings Inc（納斯達克：ALRM）啟動了覆蓋，評級為「減持」，目標價格為50美元。
*重點：Alarm提供可擴展的雲安全解決方案。摩根大通對Alarm評級為減持，原因是對收入的擔憂。
詳細情況是，根據摩根大通分析師的說法，Alarm已經開發出一個穩健且可擴展的雲監控和管理平台，主要針對住宅和商業安全領域。該公司以B2B2C模式運營，與超過12,000個服務提供商合作，這些服務提供商再向超過900萬名訂戶提供安全和視頻監控解決方案，管理超過1.5億個連接設備。雖然大多數終端用戶是美國的家庭，但該公司也在積極擴展至商業客戶和海外的家庭市場。
摩根大通的分析團隊對Alarm的評級為減持，因為他們擔心潛在的收入阻力、有限的利潤上升空間，以及與同類股票相比，硬件和非經常性收入流的比例相對較高。此外，Alarm被列入分析師的短期聚焦名單，反映出這些擔憂。
Bristol-Myers Squibb
發生了什麼？周二，Leerink將Bristol-Myers Squibb Company（紐約證券交易所：BMY）升級至「跑贏大盤」，目標價格為73美元。
*重點：Leerink預期Cobenfy和milvexian將推動股價表現。BMY的長期銷售預測在正面試驗結果後有所上調。
詳細情況是，Leerink預期Cobenfy（KarXT）和milvexian的共識預期將受到上行壓力，這將推動股價的表現。他們調整了收入增長預測，預計2025-2030年期間的年均增長率為1%，每股收益增長為3%。他們對2030年的收入預測比Visible Alpha的共識高出33%，每股收益則高出57%。
儘管自2024年6月以來，BMY的股價表現強勁，但Leerink指出，只有23%的賣方評級為買入/跑贏大盤。在Abbvie的emraclidine試驗失敗之後，研究團隊提高了對Cobenfy的長期預測，包括2030年銷售預測的36%增長至57億美元。他們認為，如果該藥物在其他適應症中取得成功，Cobenfy的峰值銷售額可能超過100億美元。
Leerink還在正面試驗更新後上調了milvexian的銷售預測，將2030年的風險調整後銷售額提高了26%，達到39億美元。他們認為，如果milvexian在即將進行的試驗中顯示出更優越的特性，可能會超過他們對2025年Eliquis的銷售預測，即144億美元。儘管由於2028年Eliquis和Opdivo的專利失效，EPS增長在2029年前受到限制，但BMY面對這些壓力的風險預計將在2030年後減少，從2029到2032年的EPS年均增長率預計為10%。
Axalta Coating Systems
發生了什麼？周三，Evercore對Axalta Coating Systems Ltd（紐約證券交易所：AXTA）啟動了覆蓋，評級為「跑贏大盤」，目標價格為47美元。
*重點：在新領導下，AXTA以17%的EBITDA增長獲得動力。Evercore認為潛在的EBITDA為11倍，顯示出17%的上行潛力。
詳細情況是，Evercore指出，自2013年從杜邦（紐約證券交易所：DD）剝離以來，Axalta Coating Systems在重新修補和移動塗料方面一直是領先者，雖然面臨挑戰，但在新領導下正獲得動力。2022年11月上任的首席執行官Chris Villavarayan已經通過戰略自我改進倡議促進了公司的復甦，商業表現和股市動能都顯著回升。AXTA在2023年年同比增長17%的EBITDA，並預測2024年將有類似增長，顯示出有機和非有機增長的價值創造潛力。
儘管業務基本面改善和波動性降低，但AXTA的市場倍數並未上漲，根據預測的未來12個月EBITDA估值為9.8倍，較重新修補/工業塗料競爭對手PPG低約2倍，並且比其他擁有相似特徵的材料和工業同行低超過3倍。Evercore認為，儘管時間和催化劑對於估值重估故事構成挑戰，新的管理層持續的業務執行和正式的A-Plan的成功可能會促進逐步的倍數擴張。
該經紀公司認為，AXTA的倍數有上升潛力。僅僅將預測的2025年EBITDA的倍數擴大到11倍，就可能支持每股47美元的目標價格，暗示著17%的上行潛力。
Plug Power
發生了什麼？周四，BTIG將Plug Power（納斯達克：PLUG）降級至「中立」，未提供目標價格。
*重點：Plug Power旨在延長流動性，因氫氣增長放緩。BTIG指出，成本削減和銷售是改善利潤的關鍵。
詳細情況是，BTIG報導，Plug Power正在積極延長其流動性，預計氫氣訂單動能的增長速度將低於預期。儘管全球氫氣需求增長，但該公司對2025年的收入指導為8.5億至9.5億美元，約低於共識的20%。PLUG已修訂其利潤目標，現在希望在2025年底之前實現正的毛利潤，並在2026年下半年實現正的EBITDA利潤，這反映出需要增加產品銷售以改善利潤。
分析師因需求增長放緩影響利潤改善而將PLUG降級為中立。為了應對流動性問題，PLUG年初至今已籌集約8.77億美元的資金，將其自動提款權增加到約10億美元，並最近發行了2億美元的可轉換票據。這一財務操作有助於短期流動性，使管理層可以專注於確保能源部的資金，以重啟其德克薩斯州的氫氣生產設施，並降低成本以在2025年底之前實現正的毛利潤。
BTIG強調，儘管PLUG的產品在全球氫氣建設中位置良好，但成本降低和銷售增長對於實現公司修訂的財務目標至關重要。管理層對於明年初獲得資金以推進其戰略計劃持樂觀態度，焦點現在在於成本管理，以支持這些目標，面對行業增長挑戰。
SolarEdge
發生了什麼？周五，摩根士丹利將SolarEdge Technologies Inc（納斯達克：SEDG）降級至「減持」，目標價格為9美元。
*重點：摩根士丹利預測SEDG將面臨盈利挑戰，因需求低迷。目標價格下調至9美元，顯示30%的下行風險。
詳細情況是，摩根士丹利預測，由於歐洲需求下降和來自低成本中國製造商的激烈價格競爭，SEDG回到盈利的過程將會延長。這些因素威脅到SEDG恢復強勁利潤和可持續現金生成的能力。此外，2025年9月即將到期的債務如果未能有效管理，將構成顯著的流動性風險。
分析師強調需求和收益預期的持續下降，SEDG核心市場的可見性顯著缺乏，這增加了其現金流的風險。反映出持續的需求疲軟，尤其是在歐洲，摩根士丹利已將其2026年EBITDA預測下調了70%。
因此，摩根士丹利將SEDG的目標價格下調至9美元，顯示30%的下行風險。這一新目標意味著對2026年收入預測的估值為0.4倍，或對2026年EBITDA預測的39.2倍，而之前的目標分別為0.7倍和28.5倍。
在摩根士丹利的「減持」評級意味著「該股票的總回報預計將低於分析師所覆蓋行業的平均總回報，按風險調整後，預計在未來12到18個月內會出現這種情況。」
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這篇文章深入分析了華爾街分析師對多家公司的評級變化及其背後的原因，反映了當前市場環境的複雜性和不確定性。在這些分析中，我們看到科技和醫療健康行業的公司面臨不同的挑戰和機遇，且分析師的評級也顯示出他們對未來市場表現的不同預期。這提醒投資者在做出投資決策時，應該密切關注市場動態和專業分析，並根據自身的風險承受能力進行合理配置。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
