替代投資：並非人人合適！

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Finance Investment 經濟報告

替代投資並不適合每個人
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Escalent的《替代投資趨勢》報告顯示，輕度使用者逐漸退出該資產類別，而重度使用者則加大投入
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2025年6月9日 07:52 ET | 來源：Escalent, Inc.

在經濟波動和不確定性中，顧問們正在明顯調整他們的投資組合策略，尤其是在使用替代投資（alts）方面。雖然對替代投資的配置持續上升，但被歸類為輕度使用者的顧問比例顯著減少，這些顧問的資產管理（AUM）中只有1%至9%投資於替代資產，而重度使用者（AUM中10%或以上投資於替代資產）則加大了他們的承諾。

這是根據Escalent最新的《Cogent Syndicated替代投資趨勢報告》得出的。該年度報告衡量了顧問和富裕投資者在替代投資中的採用率和資產份額，並指出目前偏好的資產類別及其進入方式。今年的報告還利用了Escalent的在線洞察社區——《顧問交流平台》，以收集顧問對私募市場的意見及其預期增長的質性見解。

報告作者、Escalent Cogent Syndicated部門的高級產品經理Kristin Hall表示：“對於替代產品經驗較少的顧問來說，他們正逐漸放棄這一類別，因為他們在私募市場中遭遇了負面結果。這從輕度使用者的比例下降7%以及非使用者比例上升5%中可見一斑。”她補充道：“相對而言，更有經驗的顧問則持續增加對替代投資的配置，AUM中超過10%配置於替代資產的比例從19%增至22%。”

由於市場波動、通脹及尋求多樣化的需求，44%的顧問將替代資產視為風險緩解的主要對沖工具，這一比例在過去12個月中顯著上升。展望未來，超過一半的顧問預計在接下來的兩年中將進一步增加他們的對沖配置。相對之下，將替代資產用於“核心”投資組合穩定性的顧問比例顯著下降，顯示出對該類別的實用性認知正在發生變化。

儘管流動性仍然是採用替代資產的重要考量，顧問們卻在增加對房地產、私募股權和私募信貸的使用，以作為風險緩解工具。房地產和REITs仍然是最受歡迎的替代資產類別，68%的顧問表示他們正在使用或計劃使用這一子資產。私募股權（48%）、結構性產品（40%）和私募信貸（35%）也成為重度使用者日益感興趣的領域。相對而言，輕度配置者則驅動了數字資產的激增。

Cogent Syndicated的高級副總裁Linda York指出：“隨著替代投資的‘零售化’加速，廣泛接受替代投資的敘事變得愈加普遍，但必須認識到並非所有顧問和投資者都在接受這些投資。支持這一資產類別的顧問與完全避免替代投資的顧問之間存在明顯的分歧。”她強調，“資產管理公司和顧問必須專注於理解和吸引他們的支持者，而不是追求一種廣泛的策略。”

關於《替代投資趨勢》

Cogent Syndicated於2025年2月10日至2月24日進行了一項在線調查，對648名金融顧問進行了代表性樣本調查。為了符合本研究的要求，調查參與者必須擁有至少500萬美元的業務規模，並向個別投資者提供基於費用或交易的財務建議或規劃服務。在確定本研究的樣本框架時，Cogent依賴於最新的Discovery註冊代表和RIA數據庫。為了確保本研究的樣本能夠代表金融顧問的整體，這些數據庫被分析以確定顧問按AUM、渠道、年齡、性別和地區的當前分布。然後設置配額，以產生一組最終受訪者，真實反映顧問群體。數據的誤差範圍為±3.85%，置信水平為95%。Cogent Syndicated將根據要求提供任何調查問題的確切措辭。

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這篇報告揭示了替代投資市場的複雜性，尤其是在當前經濟環境下，顧問們的選擇和策略變化。值得注意的是，輕度使用者的流失可能反映了市場對於風險的更高敏感度和對穩定性的渴求。在這樣的背景下，顧問們需要更深入地理解客戶的需求，並根據客戶的風險承受能力和投資目標來制定個性化的投資策略。這不僅是對市場動向的反應，更是對未來投資環境的前瞻性思考。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。