日本財務大臣支持以交易所作為數碼資產入口
日本財務大臣表示，加密貨幣的未來將會在受監管的交易所內發展，隨著日本推進稅務、披露及市場改革，數碼資產將更深入傳統市場規範。
日本正積極將加密貨幣納入傳統市場規範，監管機構希望數碼資產透過既有的交易所及類似證券的監管架構來處理，而非建立平行體系。
這一方向由財務大臣兼金融服務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）於週一明確表態，她公開支持以傳統證券交易所及市場基建作為區塊鏈資產的主要入口。
在東京證券交易所的新年開市典禮上，片山將2026年定義為日本全面數字化的元年。她的言論反映出監管層正逐步將加密貨幣與傳統資本市場接軌。
片山在典禮上表示：「為確保市民從數碼及區塊鏈資產中受益，交易所及市場基建的角色至關重要。」她承諾支持證券交易所推動尖端、易接觸及高效的市場。
目前日本正收緊國內加密貨幣的准入規則，包括更嚴格的註冊規定、打擊未註冊平台，以及強調合規的交易通道。
從支付法到證券監管的轉變
片山的言論建立在已有的監管基礎上。2025年12月10日，日本金融廳公布計劃將加密貨幣監管從《支付服務法》轉移至《金融商品交易法》，將加密資產視為金融產品而非支付工具。
根據新框架，加密貨幣的發行和交易將受到類似證券的監管，包括更嚴格的披露要求、禁止內幕交易，以及加強對未註冊海外平台的執法。
稅務政策亦朝同方向發展。12月2日，日本政府及執政聯盟支持對加密貨幣收益徵收統一20%稅率。
這一稅改將加密資產與股票及投資基金同等對待，取代最高可達55%的累進稅率，預計會納入更廣泛的證券法修訂中。
這些法律及稅務的變革顯示日本有意將加密貨幣整合入現有金融體系，而非另立監管體系。
以交易所為主導的市場准入逐步成形
政策方向已反映在執法行動中。2025年2月7日，監管機構要求蘋果及谷歌下架與未註冊加密交易所相關的應用程式，包括Bybit、MEXC及KuCoin。
此舉明確限制日本用戶只能使用符合本地監管的交易平台。
監管壓力已改變市場格局。12月23日，Bybit宣布將於2026年逐步停止為日本居民提供服務，原因是監管要求及註冊規定。
儘管部分平台選擇退出，日本監管機構則支持銀行主導的穩定幣計劃，並探討讓受監管機構在加密資產市場扮演更大角色的框架。
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編輯評論：
日本此舉展現了其在數碼資產監管上的前瞻性和謹慎態度。將加密貨幣納入證券法監管，並透過傳統交易所作為主要入口，不但有助於提升市場透明度和投資者保護，也能減少非法交易和洗錢風險。這種「融合而非割裂」的監管策略，為全球加密市場樹立了典範。
然而，這同時也帶來挑戰：嚴格的監管可能限制創新速度，令部分新興項目難以快速推廣，甚至令部分國際交易所選擇退出日本市場。對投資者而言，雖然安全性提高，但市場流動性及多元性可能受限。
香港作為國際金融中心，亦應密切關注日本的監管動向，思考如何在保障投資者利益與促進金融科技創新之間取得平衡。或許，香港可以借鑑日本的經驗，推動建立一套既嚴謹又靈活的監管框架，讓加密資產市場健康發展，並吸引更多優質項目和資金流入。這不僅是金融監管的挑戰，更是金融創新的機遇。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
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