斯里蘭卡HDFC銀行展望轉負面風險升

惠譽調低斯里蘭卡住房發展金融公司（HDFC）銀行展望至負面

投資網站Investing.com報道，國際評級機構惠譽（Fitch Ratings）將斯里蘭卡住房發展金融公司銀行（Housing Development Finance Corporation Bank of Sri Lanka，簡稱HDFC）的展望由「穩定」調整至「負面」，但同時確認其國家長期信用評級為「BB+(lka)」。

惠譽指出，此次展望調整反映出HDFC的信用狀況可能較同級別的同行銀行惡化，主要原因是斯里蘭卡中央銀行對存款募集及部分貸款產品實施了限制措施，這些限制大大削弱了HDFC在住房貸款市場，尤其是以僱員公積金（EPF）作為擔保的貸款產品上的競爭力，導致該行在貸款及存款市場的份額均受影響。作為應對，HDFC開始加強推廣其他零售金融產品，例如租賃及當鋪業務。

截至2025年上半年，HDFC的不良貸款比率高達近52%，較2024年的48.6%及2023年的43.4%持續上升，屬於斯里蘭卡銀行體系中最弱的資產質量指標之一。大約一半的不良貸款來自EPF擔保的住房貸款。

由於存款募集受限，HDFC的資金來源變得有限，該行被迫更多依賴銀行借款以支持貸款增長，預計貸款與存款比率將由2025年上半年的82.7%進一步上升。雖然目前流動資金尚算合理，銀行存款及政府證券約佔總存款負債的44%，但惠譽警告，若存款募集限制長期存在，將嚴重挑戰HDFC籌集期限資金的能力。

惠譽補充，如HDFC在住房貸款市場持續失去競爭力，或資本水平長期低於法定最低75億斯里蘭卡盧比，則不排除信用評級被進一步下調的可能。

然而，若監管限制解除，信用狀況惡化風險減低，惠譽可能會將展望重新調回「穩定」。

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專業評論：HDFC面對監管限制的挑戰與轉型機遇

從這個評級調整來看，HDFC正處於一個極具挑戰的轉型期。中央銀行的嚴格限制無疑壓縮了其傳統優勢領域——以EPF擔保的住房貸款，這不僅削弱了其市場份額，也讓其資產質量持續惡化，反映出風險控制和信貸管理的壓力。

然而，HDFC積極轉向租賃和當鋪等零售金融產品，顯示該行正試圖多元化收入來源，減少對傳統住房貸款的依賴。這種策略轉型雖然短期內難以立即彌補損失，但從長遠看，有助於建立更穩健的業務結構。

資金來源受限帶來的融資壓力亦不容忽視。HDFC過度依賴銀行借款，意味著成本或將上升，影響盈利能力。若存款募集限制持續，該行必須尋找創新資金渠道，否則貸款增長將受限，業務擴展受阻。

對投資者而言，這次信用展望的調整是警示信號，反映出HDFC在監管環境和市場競爭中面臨的風險。不過，若監管政策鬆綁，且管理層有效執行多元化策略，HDFC仍有機會恢復競爭力和信用評級。

整體而言，HDFC的案例揭示出新興市場銀行業在政策調控與市場需求變化中，必須靈活調整策略和風險管理，以保持長期穩健發展。這對香港及其他地區的銀行業者同樣具啟示意義，提醒我們監管風險和市場結構變動對金融機構的深遠影響。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。