摩根士丹利推介15隻Q2業績有得升股票！

摩根士丹利預計第二季盈利將正常超預期，標普500盈利按年增長5%

摩根士丹利預計美股第二季盈利將呈現「正常」的超預期情況，標普500指數整體盈利預測按年增長約5%，銷售額則增長約4%。不過，華爾街巨頭同時指出，盈利增長將明顯偏向大型科技股，「壯麗七巨頭」（Magnificent 7）預計盈利增長約14%，而其餘493隻成份股則預計盈利下跌約3%。

分析師們亦提醒，在業績公布前仍存在多項不確定因素，包括關稅對利潤率的影響程度、第三及第四季盈利預測可能下調，以及不同收入群體的定價能力是否維持強勢。

在此背景下，摩根士丹利特別點名15隻預計業績公佈後股價會有顯著波動的股票。

15隻重點股票中13隻具備上升潛力

這15隻股票中，有13隻被看好具備上升空間，包括Argenx（ARGX）、Atlassian（TEAM）、Chewy（CHWY）、CVS Health（CVS）、DraftKings（DKNG）、Eaton（ETN）、Eli Lilly（LLY）、F5、NVIDIA（NVDA）、Omada Health（OMDA）、西南航空（LUV）、Valley National Bancorp（VLY）及Western Digital（WDC）。

另外兩隻股票National Storage Affiliates（NSA）和Teradyne（TER）則被認為存在下跌風險。

Argenx憑藉Vyvgart強勁商業動能受青睞

摩根士丹利策略師Michelle M. Weaver領導的團隊表示，Argenx在第二季業績前有良好布局，主要因Vyvgart在重症肌無力（MG）及慢性炎症性脫髓鞘性多發性神經病（CIDP）的商業進展強勁，且其產品管線被市場低估。此外，分析師還看好即將公佈的第3期臨床試驗數據，尤其是在血清陰性MG患者中的潛力。

Atlassian業績前景穩健，預計FY26收入增長18%

Atlassian方面，摩根士丹利認為該股業績前景吸引，渠道反饋顯示公司表現穩定，儘管宏觀經濟存在不確定因素。公司預計2026財年收入將增長18%，有望打破市場因憂慮而下調的預期。

Chewy憑借網絡流量及履約效率預計業績超預期

Chewy預計會在收入和息稅折舊攤銷前盈利（EBITDA）上雙雙超過預期，得益於強勁的網絡流量和應用程式活躍度，以及履約效率的提升。摩根士丹利稱Chewy為中小型電商的「首選」，看好其市場份額快速提升及利潤率擴張潛力。

NVIDIA憑藉數據中心需求及產品線強勁，業績有望超越共識

對於NVIDIA，摩根士丹利認為該科技巨頭狀態良好，數據中心機架規模訂單加速出貨，Blackwell系列產品需求強勁，預計將推動業績向上。公司預測10月季度收入將較市場共識有更大幅度增長，原因包括供應鏈改善及有望恢復向中國出貨H2O系列產品。雖然部分不利因素有所緩解，但市場共識估計尚未調整。

CVS因較低醫療補助和醫保交易所曝險，被視為較佳防守股

CVS則被視為在同行中較為穩健，因為其較少受到醫療補助（Medicaid）和醫療保險交易所影響。分析師認為，只要維持2025年每股盈利目標，股價就有望表現，因為醫療保險優勢計劃（Medicare Advantage）趨勢基本符合預期。

National Storage Affiliates及Teradyne面臨盈利下行風險

相反，National Storage Affiliates和Teradyne則被標記為有可能因盈利不及預期而股價承壓，但報告中未有詳細說明其下行風險的具體原因。

關於Eli Lilly的估值疑問

文章最後提到，儘管Eli Lilly近期成為焦點，投資者仍在質疑其估值是否合理。根據InvestingPro的AI算法分析，Eli Lilly並非最被低估的股票之一，顯示市場對其估值的看法較為謹慎。

—

評論與啟示：

摩根士丹利的這份報告反映出當前美股盈利增長的「兩極」格局：科技巨頭持續領跑，而其他大多數公司則面臨盈利壓力。這種「壯麗七巨頭」與大盤其餘成份股的分化，提醒投資者需更加謹慎挑選個股，不能一味追逐指數表現。

值得注意的是，報告中多隻科技及醫療健康股被看好，反映出這兩大板塊的韌性及創新驅動力。尤其是Argenx和Eli Lilly等生技股，憑藉新藥研發和臨床數據支持，成為市場關注焦點。然而，市場對Eli Lilly估值的謹慎態度，也指出了生物科技股風險與機會並存的特性。

另一方面，Chewy作為電商領域的代表，憑藉用戶黏性和運營效率提升，展示出中小市值企業的成長潛力，值得投資者關注。

此外，NVIDIA的表現則再次證明了科技巨頭在人工智能和數據中心應用上的領先地位，這是未來市場不可忽視的驅動力。

總體而言，投資者在布局第二季業績時，應該留意不同板塊和個股的基本面差異，警惕宏觀經濟和政策變化帶來的不確定性，同時抓住科技創新和消費升級帶來的長期機會。摩根士丹利的名單不僅提供了投資參考，更引發對市場結構和風險收益的深度思考。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。