摩根士丹利力挺西門子能源，股價飆升！

摩根士丹利將西門子能源評為歐洲資本貨物行業的新選擇

摩根士丹利最近宣佈，將西門子能源（Siemens Energy）評為歐洲資本貨物行業的新選擇，原因是該公司在燃氣渦輪機和電網設備業務上擁有強大的定價能力。

該公司的股價在法蘭克福交易中上漲了5%。

摩根士丹利將該股的目標價從64歐元上調至65歐元，並重申了對其的增持評級。

分析師馬克斯·R·耶茨（Max R. Yates）在報告中表示：“我們認為，西門子能源仍然是一個共識升級的故事。”

分析師對2028年的新EBITA預測比市場共識高出13%，而他們的牛市預測則高出30%。他們指出，行業定價動態的持續改善，特別是在燃氣渦輪機方面，是推動增長的關鍵因素。

德國基礎設施支出的潛力為該公司的前景增添了另一層支持。摩根士丹利指出，可能的5000億歐元基礎設施計劃可能會導致更大規模的燃氣渦輪機投標回歸，進一步收緊供應並提升對西門子能源產品的需求。

摩根士丹利還修訂了其燃氣服務的預測，提高了銷售預期，並假設2028年的EBITA利潤率為15%，高於該公司指導範圍的12-14%。

分析師補充道：“我們預見未來1-2年將是一個有趣的時期，因為西門子能源將在其現有的訂單積壓上實現利潤率發現。”

西門子能源的訂單執行已經為其燃氣和電網部門帶來了實質性的共識升級，分析師預計這一趨勢將持續下去。

股票估值及未來展望

從估值角度來看，該股目前在2028年的EV/EBITA基準下，與行業相比有35%的折扣，摩根士丹利認為這一估值“相對不高”。

展望未來，摩根士丹利還強調了一些即將到來的催化劑，包括西門子能源在2025年上半年的業績預告，分析師預計該公司將提高全年EBITA利潤率和自由現金流指導。

11月20日的資本市場日可能會進一步明確長期目標，對2028年指導範圍的中點有潛在的上行空間。

同時，分析師指出了一些潛在風險，包括訂單獲取可能放緩，這可能會對西門子的自由現金流造成負面影響，燃氣和電網項目的執行問題，以及其風能業務的轉型進程。

在當前市場環境下，投資者是否應該考慮投資西門子能源？這需要仔細評估潛在的風險與收益。隨著基礎設施支出的增加和公司業務的穩步增長，西門子能源可能成為未來幾年的一個亮點。然而，市場的不確定性和公司內部挑戰也不容忽視，投資者應該保持警惕，做出明智的選擇。

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