**德意志銀行第三季貸款損失超預期，股價下跌**
德意志銀行（Deutsche Bank AG）的股票在週三下跌，因其第三季度業績顯示貸款損失增加，超出市場預期。
在上午3:12（格林威治標準時間0712），德意志銀行的股價下跌4.8%至15.530歐元。
RBC Capital Markets的分析師在一份報告中指出：「雖然第三季度貸款損失的增加令人失望，但並非完全出乎意料，我們認為這反映了環境因素，而非公司特定問題。」
德意志銀行的貸款損失費用達到4.94億歐元，超出分析師預測的4.41億歐元。這次撥備增加主要由於第三階段撥備上升至4.82億歐元，反映了在某些投資組合上的挑戰，包括商業地產和郵政銀行整合成本。
儘管撥備增加，德意志銀行重申其資本分配計劃，顯示出這些逆風不會破壞其更廣泛的財務目標。
該行報告第三季度淨利潤為16.33億歐元，超過市場共識估計的15.23億歐元。稅前利潤也高於預期，達到22.62億歐元。
撇除撥備的基礎利潤超出預期6%，其核心部門的收入比預期高出2%。
儘管如此，其企業和私人銀行業務有些疲軟，企業銀行收入同比下降3%，主要由於存款利潤縮減。貸款量在企業和私人銀行部門均下降1%。
與此同時，投資銀行業務表現強勁，收入同比增長11%，主要受固定收益和發行及諮詢費用的驅動，後者激增24%。
相比之下，美國同行的發行及諮詢費用在同期增長31%。
德意志銀行管理層對投資銀行的第四季度前景表示樂觀，認為勢頭可能持續，即使銀行帳簿的淨利息收入持平。
RBC Capital Markets的分析師指出，德意志銀行在投資銀行業務的表現抵消了其他部門的收入壓力。
然而，他們指出，增加的貸款損失可能會影響投資者情緒，特別是考慮到該行在商業地產方面的風險。
儘管如此，德意志銀行仍然按照2024年的收入指引，預期收入達到300億歐元，這得益於投資銀行的強勁表現和資產管理收入的預期增長。
在資本方面，德意志銀行的核心資本充足率（CET1）為13.8%，略高於13.7%的市場共識。
該行在風險加權資產優化方面取得進展，迄今已減少220億歐元，並計劃在2025年前將其減少至250-300億歐元。德意志銀行也已申請授權進行股票回購，管理層表示有信心在2024-2025年間超過其先前80億歐元的資本分配目標。
德意志銀行將2024年的貸款損失指引上調至18億歐元，反映出郵政銀行整合和兩個較大企業信貸事件的持續挑戰。
儘管如此，該行預計貸款損失撥備到2025年會恢復正常，市場共識估計明年的撥備為14.57億歐元。
RBC的分析師認為，雖然短期內信貸損失增加令人擔憂，但長期前景仍然穩固，特別是該行目標在2025年前實現超過10%的有形股本回報率（ROTE），而市場共識估計為8.8%。
訴訟仍然是德意志銀行的一個關鍵問題，特別是與郵政銀行案件有關。
科隆法院的裁決預計將很快出爐，儘管影響可能不會立即顯現。德意志銀行已經與多名原告達成和解，涵蓋了總索賠的60%，但仍有進一步的法律糾紛，這可能會影響該行的前景。
**編者評論：**
德意志銀行的表現反映了當前複雜的經濟環境，即使在利潤增長的情況下，貸款損失的增長仍然是投資者關注的焦點。這種情況突顯了銀行在平衡風險和收益方面的挑戰，特別是在面對不確定的經濟條件時。此外，訴訟問題可能在未來一段時間內持續影響銀行的財務穩定性。投資者需要密切關注德意志銀行在風險控制和資本管理方面的進一步策略，以評估其長期增長潛力。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
