微軟預測Azure雲端業務增長強勁 股價盤後升8%
微軟（Microsoft）於週三公布最新季度業績後，預測旗下雲端運算業務Azure的季度增長將優於市場預期，成功緩解投資者對經濟不確定性的擔憂，令其股價在盤後交易中飆升約8%。
繼谷歌（Google）上週發布超出預期的業績後，微軟這次的強勁表現同樣令人鼓舞，減輕了市場對人工智能需求放緩的疑慮。此前有分析師指出，微軟取消部分數據中心租賃合約或反映其容量過剩，此外，美國實施的全面關稅也令企業縮緊開支，投資者擔心對業務造成負面影響。
微軟第三財季（截至3月31日）Azure雲端收入增長33%，遠超Visible Alpha預測的29.7%。其中，人工智能貢獻了16個百分點的增長，較上一季度的13個百分點進一步提升。
展望第四財季，微軟預計以固定匯率計算，雲端運算收入將增長34%至35%，同樣超出Visible Alpha預測的31.8%。智慧雲部門收入預測介乎287.5億至290.5億美元，整個區間均高於分析師預估的285.2億美元。
公司表示，第三季商業訂單增長18%，部分原因來自與ChatGPT創造者OpenAI簽訂的新Azure合約，但對合約規模及對Azure整體銷售增長的具體貢獻未作回應。
電子市場研究公司E-marketer高級簡報主管Jeremy Goldman表示：「在關稅憂慮和人工智能支出審視的陰影下，這個季度的業績無疑是勝利，雖然未必是爆炸性增長。」
他指出，Azure及其他雲端服務超越市場預期，微軟雲端業務持續將AI基礎設施轉化為利潤豐厚的增長。不過，投資者仍會密切關注公司在數據中心擴張上的收緊態度。
第三季度微軟資本開支增長52.9%至214億美元，略低於Visible Alpha預估的223.9億美元，但長期資產的支出比例減半。投資者關注的焦點是，微軟正從興建數據中心等長期資產轉向更多投入芯片等短期資產。
微軟投資者關係副總裁Jonathan Neilson解釋，這意味著公司更多購買CPU和GPU等晶片後即可開始認列收入，晶片供應商包括英特爾（Intel）、超微（AMD）和輝達（Nvidia）等。
Azure所在的智慧雲部門收入達268億美元，高於預期的261.7億美元。整體營收增長13%至701億美元，同樣超出市場預估的684.2億美元。
微軟本季每股盈利3.46美元，也高於市場預期的3.22美元。此外，個人計算部門收入增長6%，涵蓋Xbox及筆記本電腦產品線。
微軟一直強調其AI業務受限於容量，並大規模投資建設AI基礎設施及擴展數據中心。公司高層本月重申，2024年數據中心建設投入將達800億美元，投資者將密切關注財報後電話會議中是否重申此承諾。
大型科技企業對AI的支出動向，對晶片巨頭輝達及整體美國經濟影響深遠。摩根大通分析師早前估計，數據中心支出在2025至2026年間，將為美國經濟增長貢獻10至20個基點。
Neilson表示，由於關稅憂慮，零售商在第二財季已提前囤積電腦與遊戲機，這種庫存積壓情況延續到第三季度。他坦言：「我們原以為第三季庫存會回落到正常水平，但實際上仍維持高位，市場仍存在不確定性。」
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編輯觀點：微軟Azure強勢增長背後的啟示
微軟這次的財報和前景展望，無疑為雲端運算和AI產業注入一劑強心針。在全球經濟不穩及中美貿易摩擦加劇的大環境下，微軟能夠逆勢而上，顯示其在AI及雲端領域的深厚積累和市場領先地位。
值得留意的是，微軟將資本開支重點從傳統數據中心建設轉向更靈活、短期回報更快的芯片及AI硬件，這不僅符合技術演進趨勢，也反映出企業在硬件投資上的策略調整，追求更快的現金流和利潤率。這種「輕資產」模式或將成為未來科技巨頭競爭的新常態。
此外，Azure與OpenAI等AI巨頭合作的消息，雖未透露具體規模，但已足以推動雲端訂單大幅增長，顯示AI技術正逐步從概念走向商業化落地，成為推動科技公司營收增長的核心引擎。
然而，微軟庫存高企和行業對AI需求是否會持續飆升仍存疑問。AI熱潮雖帶來巨大利潤，但也伴隨技術更新快速、競爭激烈和投資風險。投資者應密切關注微軟如何平衡擴張與成本控制，以及其在全球貿易與監管環境中的應對策略。
總括而言，微軟的最新表現不僅是企業自身的勝利，更是科技產業AI轉型的縮影，提醒我們AI和雲端服務正逐步成為經濟增長和產業變革的關鍵推手。未來，如何在保持技術領先的同時，有效管理風險，將是微軟乃至整個行業的挑戰與機遇。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
