分析師注意到微軟悄然取消數據中心租約
在承諾在人工智能基礎設施上投入800億美元後，這家科技巨頭似乎正在收縮。
微軟的中國總部位於上海徐匯曹河境開發區，拍攝於2024年12月8日。TD Cowen在上週五注意到微軟做了一件奇怪的事情，這個與OpenAI合作的科技巨頭似乎正在取消數據中心的租約。根據市場分析師的說法，這是更大趨勢的一部分。TD Cowen表示，微軟面臨「供應過剩」的問題，這再次顯示出大型科技公司對其在人工智能上的重大押注感到不安。
TD Cowen於2月21日發表了其快速分析，稱其對微軟數據中心業務的研究發現了一些有趣的情況。「我們的渠道檢查顯示，微軟已經1）取消了在美國與至少兩家私人數據中心運營商的租約，總計「幾百兆瓦」，2）減少了將資格聲明轉為租約的進程，3）將其國際開支的大部分重新分配到美國。」
資格聲明（SOQ）是簽署租約的前置條件。TD Cowen指出，SOQ轉換為簽署租約的比率幾乎接近100%，因此這家科技巨頭取消這些租約實屬異常。這可能是一種談判策略，也可能是市場轉變的徵兆。「結合我們之前的渠道檢查，這表明微軟可能面臨供應過剩的情況。」TD Cowen在其快速分析中表示。
租約並不是微軟減少人工智能開支的唯一跡象。「微軟放棄了多個+100MW的交易，這些交易在多個市場的早期/中期階段進行談判，讓超過1GW的意向書在大型地塊上過期，並放棄了至少五個正在建設中的土地。」TD Cowen說。
微軟的這一變化部分是因為該公司，如同其他科技公司，在特朗普當選後承諾在美國進行更多業務。美國和市場正屏息以待特朗普的關稅和總統任期將對市場產生何種影響。他在放鬆人工智能監管的同時，也讓所有東西變得更加昂貴。在世界不確定性增加的時候，企業的支出往往會減少。
微軟在1月曾承諾將在美國的數據中心上投入800億美元。它還全力投入小型模塊化核反應堆，以為這些數據中心供電，甚至在努力啟動三哩島長期閒置的反應堆。然而，它今年早些時候也暫停了在威斯康星州為OpenAI服務的數據中心的建設，讓33億美元的投資陷入僵局。
微軟與OpenAI有著密切的合作，後者開發了受歡迎的ChatGPT。微軟還擁有CoPilot，這是一項它試圖強迫Windows和Office用戶使用的服務，但卻遭到普遍反感。微軟還運營Bing，這是一個也不太受歡迎的搜索引擎，現在逐漸加入了更多人們不喜歡的人工智能內容。
微軟首席執行官納德拉（Satya Nadella）上週在一個播客中也對人工智能的熱潮踩了剎車。他告訴Dwarkesh Patel，他不認同人工智能通用性（AGI）的概念，這是OpenAI創始人山姆·奧特曼（Sam Altman）一直推崇的，並表示現在是時候讓人工智能開始為市場帶來回報了。
根據TD Cowen的說法，所有信號都指向微軟在人工智能相關支出方面的減少。「微軟放棄的數據中心容量的潛在規模以及在土地收購上減少的決定，顯示出微軟最初反應的主要需求信號的喪失，而我們認為他們對容量的需求變化與OpenAI有關。」該公司表示。
微軟在隨後與商業媒體的對話中對此做出了反駁。「雖然我們可能會在某些領域戰略性地調整或調整我們的基礎設施，但我們將繼續在所有地區穩步增長。」微軟發言人在一份聲明中對彭博社表示。「我們在本財年計劃在基礎設施上投入超過80億美元的計劃仍然按計劃推進，因為我們正在以創紀錄的速度增長以滿足客戶需求。」
目前尚不清楚對於大型數據中心及其支撐的大型語言模型究竟有多少需求。
這篇報道揭示了微軟在人工智能投資上的不確定性以及市場的波動性。隨著科技巨頭們對未來的計劃變得越來越謹慎，這或許是反映了整個產業面臨的挑戰。微軟的策略轉變不僅體現了自身的商業考量，也反映了更大範圍內對人工智能未來發展的擔憂。這對於其他科技公司來說，無疑是一個警示，提醒他們在追求創新與擴張的同時，也要仔細評估市場需求和風險。
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