從250萬美元損失到6500萬美元收益：揭開“回收”加密創始人的運作手冊
道金融的突然崛起與崩潰
在2024年7月，位於佛羅里達州的去中心化金融平台道金融（Dough Finance）因一場閃電貸款攻擊而損失了250萬美元，這次攻擊不僅使投資者的資金蒸發，也讓平台的運營陷入停擺。
道金融的創始人切斯·赫羅（Chase Herro）和扎克·福克曼（Zak Folkman）在2024年成立了這個平台，並通過提供高風險的去中心化金融策略如“循環”吸引投資者。循環的運作方式如下：
* 首先，交易者將加密資產存入貸款協議，這筆存款作為抵押品。然後，交易者根據抵押品的價值借入另一種加密資產，通常是穩定幣。
* 接著，交易者用借來的加密資產購買更多的原始資產。這個過程重複進行，這就是循環的過程。
目標是增加對原始資產的敞口。如果價格上漲，交易者的利潤將超過他們最初的存款。
然而，這一切在2024年7月的閃電貸款攻擊中崩潰。黑客針對這一去中心化金融協議操縱了智能合約，從中獲取了約250萬美元的加密貨幣。
250萬美元的損失對道金融來說無疑是致命的一擊。投資者喬納森·洛佩茲（Jonathan Lopez）在赫羅的鼓勵下存入了100萬美元，結果他的積蓄化為烏有。據報導，在黑客襲擊前，他還被逐步指導如何進行循環策略。
儘管道金融承諾通過可轉換為以太幣的專有代幣來補償用戶，但最終僅回收了281,000美元。到2024年8月，溝通已經沉寂，而到2025年5月，洛佩茲已經對赫羅提起了詐騙訴訟，法庭日期定於2026年4月在佛羅里達州進行。
這一事件突顯了一個日益增長的趨勢：用戶在未經官方保證的情況下，越來越多地尋求法律途徑來追索失敗的加密平台。
以新名稱重新啟動：世界自由金融的誕生
在崩潰僅兩個月後，赫羅和福克曼以新名稱世界自由金融（World Liberty Financial，WLFI）重新啟動，並於2024年9月首次亮相。
他們的新去中心化金融平台迅速吸引了媒體的關注，因為它得到了美國總統唐納德·特朗普及其兒子的高調支持。據報導，這一合作關係是通過房地產開發商史蒂夫·維特科夫（Steve Witkoff）促成的，他是美國中東特使，幫助這對陷入困境的創始人與特朗普陣營建立了聯繫。
在新資金的支持下，該項目開始了一場收購狂潮，累積了以太幣、包裝比特幣、USDC和泰達幣的投資組合。其核心是一種不可轉讓的治理代幣WLFI，這對於一個標榜“去中心化”的平台來說是一個不尋常的設計選擇。
但引發爭議的並不是代幣，而是資金流動。
在兩次代幣銷售後，包括2025年3月的一次大型籌集活動，該平台聲稱已籌集了5.5億美元。然而，收入分配卻並不去中心化：75%的淨協議收入被轉給了一個與特朗普有關的實體DT Marks DEFI，其餘的25%則歸赫羅和福克曼擁有的公司所有。
實際上，特朗普家族據報導獲得了4億美元，而曾經失去250萬美元的道金融創始人至少賺取了6500萬美元，這對於這對曾經失敗的創始人來說無疑是一個戲劇性的逆轉。
批評者迅速指出這種諷刺：一個自稱去中心化的平台卻在一個高度集中的結構下運作。赫羅和福克曼的低調重現，尤其是在他們之前的業務仍未解決詐騙指控的情況下，更是加劇了反對聲音。
然而，世界自由金融只是特朗普家族加密生態系統的一部分，這個生態系統正在以驚人的速度增長。
特朗普今年早些時候在索拉納上推出了一種名為“官方特朗普”（Official Trump）的迷因幣，隨後第一夫人推出了類似的代幣“官方梅蘭妮亞迷因”（Official Melania Meme）。同時，埃裡克·特朗普共同創立了一家名為美國比特幣（American Bitcoin）的加密貨幣挖礦公司，唐納德·特朗普的兒子小唐納德也是股東。最近，特朗普媒體與技術集團於2025年6月5日向美國證券交易委員會提交了一項提案，計劃推出一個名為“真相社交比特幣ETF”（Truth Social Bitcoin ETF）的比特幣交易所交易基金（ETF）。
這些企業共同形成了政治、個人利益與加密之間日益模糊的界限，而赫羅和福克曼現在正好置身於其中。
道金融在黑客事件後的承諾與未實現的承諾
雖然道金融在2024年7月崩潰後已經沉寂，但該項目並未從監管機構的雷達上消失。事實上，它現在正進入法律和調查的聚光燈下。
道金融發布了一份事件後的恢復計劃，承諾“讓用戶回本”。該提案概述了三個部分的策略：
1. 通過治理投票按比例重新分配回收的資金。
2. 發行道代幣以補償未回收的損失，並承諾這些代幣可以在平台生態系統內使用。
3. 燒毀和贖回機制允許用戶將這些代幣兌換為將來回收的額外資金。
該平台還感謝了網絡安全公司Seal 911提供的事件響應支持，並強調未來的透明度。
然而，受影響的用戶表示，這些承諾並未實現。治理投票從未舉行，道代幣從未上市或可用，除了最初的部分報銷281,000美元外，沒有其他資金被回收。到2025年6月，該平台已經沉默，讓像洛佩茲這樣的投資者不得不追索法律行動。
據報導，洛佩茲於2025年5月提起的訴訟指控共同創始人赫羅虛假陳述、證券詐騙和違反受託責任。該案定於2026年4月審理，可能有助於界定法院如何處理直接引導投資者進行高風險策略（如循環）的去中心化金融創始人。
根據佛羅里達州的CS/HB 273，任何傳輸用戶資金的平台必須持有貨幣傳輸執照。如果道金融在沒有執照的情況下運營，可能會面臨作為未註冊的貨幣服務業務的監管審查。截至2025年中，尚未對其提出刑事指控，但佛羅里達州金融監管辦公室（OFR）仍在監控數字資產詐騙和未註冊證券案件，這表明這可能僅僅是個開始。
這種消失的溝通、虛無的代幣和靜默的轉變讓人聯想到之前的去中心化金融崩潰事件，如SafeMoon和BitConnect。但與許多已經倒閉的創始人不同，赫羅和福克曼並沒有消失——他們以新名稱重新出現並大賺一筆。
世界自由金融真的安全嗎？
在籌集了5.5億美元並與特朗普的名字掛鉤後，WLFI看似一個強大的去中心化金融成功故事。但對於任何跟隨赫羅和福克曼從道金融到WLFI旅程的人來說，一個問題依然懸而未決：這個平台真的安全嗎？
警告信號似乎並不陌生。
在道金融，使用者被承諾了尖端的去中心化金融策略和黑客事件後的賠償。然而，他們得到的卻是沉默、失蹤的資金和虛無的代幣。如今，隨著詐騙指控仍在進行中，這些創始人現在控制著一個資本更雄厚、結構更複雜、政治影響力更大的新平台。
WLFI使用不可轉讓的治理代幣（WLFI），對財政分配幾乎沒有用戶控制，並將75%的協議收入轉給一家與特朗普有關的有限責任公司。這與去中心化金融用戶所期待的社區優先、去中心化的理想相去甚遠。
那麼，投資者能學到什麼？
* 相信過去的記錄，而不是頭條新聞。
* 僅僅因為一個項目與政治有關或資金充裕，並不意味著它是透明、安全或公平的。
WLFI的崛起，正是在道金融崩潰的陰影下，強烈提醒我們：在去中心化金融中，“回來了”並不總意味著“更好”。
如果你在問WLFI是否安全，考慮一下：你會信任一個其創始人仍未對上一個項目負責的平台嗎？
如果你的答案是否定的，那麼你並不是偏執，而是保持警覺。
在去中心化金融中，回收的創始人並不意味著回收的責任。如果過去的經驗可以作為指引，這個項目值得仔細審視，而非盲目信任。
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