對沖基金揭示2024十大新興市場投資熱點！

對沖基金於香港Sohn投資會議分享多元化投資新寵

香港消息——在剛結束的年度Sohn投資會議上，多家對沖基金公開了他們最新的投資主張，涵蓋範圍從中國自動駕駛計程車、印度藥品零售商，到韓國核電廠建設商，呈現出地域與行業的多元化趨勢。

今年的投資選擇較去年更具地理多樣性，反映出投資者正積極尋求分散風險，以應對關稅不確定性及市場波動。

位於舊金山的Flight Deck Capital特別看好中國搜尋引擎巨頭百度（NASDAQ: BIDU），押注其快速成長的自動駕駛業務。Flight Deck創辦人兼管理合夥人Jay Kahn在會議上指出，與谷歌（NASDAQ: GOOGL）旗下的自駕部門Waymo類似，百度的Apollo Go是中國唯一不依賴資本市場擴張的機器人計程車公司。他預料中國的計程車及共乘市場至2034年將增至約2370億美元，Apollo將佔15%市場份額。不過，市場目前對這部分業務及百度的雲端業務均未給予估值。

儘管中美貿易戰持續升溫，投資者對中國企業海外擴張的樂觀情緒未受阻。香港Apeiron Capital推介中國叫車平台滴滴出行，稱其在國內盈利能力改善且在拉丁美洲快速擴張市場份額。Triata Capital看好中國折扣電商PDD及其旗下平台Temu，Triata的投資主管Sean Ho表示，Temu的月活躍用戶數已超越亞馬遜（NASDAQ: AMZN），這是許多人未曾留意的數據。

印度醫療保健領域成新焦點

兩家基金將目光投向印度醫療市場。新加坡Arisaig Partners看好印度大型藥房連鎖MedPlus Health Services，該公司自有品牌產品強化其低價策略，擴大與競爭對手的差距。Arisaig合夥人兼印度研究主管Vatsal Mody指出，隨著通脹降低、政府聚焦中產階級及消費基礎回升，印度消費市場將迎來增長機會。

印度對沖基金新創Panvira Management則看好合同研發製造組織Piramal Pharma，預計其增長將加速至兩位數百分比，並受益於稅率回歸正常化。

安全防務與活動投資者的新機遇

部分新興對沖基金聚焦因地緣政治衝突帶動的安全防務機會。管理韓國專注基金的Jon Jhun選擇了從事核電廠工程採購建設的現代工程建設（KS:000720），他認為韓國在非俄非中核能供應鏈中佔據主導地位。

香港Frontline Global Management則押注西班牙防務公司Indra Sistemas（BME:IDR），相信其將贏得更多歐洲合約。

在激進投資者方面，英國Palliser Capital於會上披露持有日本豐田輪胎約3%股權，敦促公司制定「業界頂尖」的績效目標，並將約9億美元的過剩資本回饋股東。

此外，Seth Fischer旗下Oasis Management看好日本娛樂連鎖Round One，押注其進軍餐飲業，將米芝蓮級日本料理帶入美國市場，有望獲得重新估值。

對Indra Sistemas（IDR）的估值質疑

隨著IDR成為焦點，投資者關注其估值是否合理。InvestingPro透過先進AI分析大量股票，發掘潛在黑馬，但IDR並未位居頂尖名單。

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評論與啟示

這次Sohn投資會議展示了對沖基金如何透過地理和行業多元化來對抗當前全球經濟和政治的不確定性。從中國的自動駕駛到印度醫療，再到韓國的核能建設，投資者正積極尋找具有長遠成長潛力且尚未被市場充分估值的機會。特別是百度Apollo Go的案例，反映出中國科技企業不僅在國內市場深耕，亦在自動駕駛這一新興領域展現強大競爭力，且不依賴外部資金，這是值得關注的趨勢。

印度市場的興起同樣令人注目，隨著中產階級擴大及消費回暖，醫療保健領域將成為資金熱點。這與全球人口老齡化和醫療需求增加的大背景相契合，投資者應密切關注該區域的政策變化及消費者行為轉變。

安全防務板塊因地緣政治緊張而受益，且韓國在核能供應鏈的領先地位顯示出亞洲國家在全球能源轉型中的重要角色。這類行業往往屬於長期且受政策驅動的投資，適合風險承受能力較強的機構資金。

最後，激進投資者在日本市場的動作提醒我們，即使是在成熟市場，通過提升公司治理和資本效率依然可以挖掘價值。這種策略在全球資本市場波動加劇的背景下，或將成為更多基金的選擇。

總結來看，當前投資環境下，靈活運用地域與產業多元化，並結合技術創新與政策趨勢，將是對沖基金保持競爭力的關鍵。香港作為國際金融樞紐，也應積極擁抱這些新興投資領域，為本地投資者及機構提供更多元化的資產配置選擇。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。