對沖基金大冧倉！拋售潮兩年最勁，專家憂慮後市波動

對沖基金大規模減持單一股票

由於擔心特朗普總統的關稅政策將使全球最大經濟體陷入衰退，對沖基金在星期五以超過兩年的最大規模減持單一股票，這一活動的規模可與2020年3月的情況相提並論，當時投資組合經理在疫情期間削減市場風險，這是高盛在星期一的一份報告中指出的。

在星期一，美國主要股指大幅下跌，納斯達克指數下跌了4%。對沖基金首席執行官詹姆斯·庫圖拉斯表示：“這是一場典型的去槓桿化危機。”

高盛詳細指出，對沖基金的單一股票出售量是超過兩年來的最大規模。一些對沖基金在集中交易中進行的大規模去風險操作，與2020年3月的情況相似。報告中還提到2021年1月，對沖基金在所謂的“迷因股票”上補回了空頭頭寸，這些股票在散戶投資者中非常受歡迎。

對沖基金的減持發生在行業槓桿達到歷史高位的時候。高盛的另一份報告顯示，對沖基金在股票頭寸上的整體槓桿為2.9倍，這是過去五年中的最高水平。

一些投資者告訴路透社，他們擔心一些高槓桿的對沖基金在未來幾天內可能會繼續減少風險，這將阻礙市場的潛在回升。

對沖基金減持了高盛所稱的擁擠或普遍存在的多空頭寸。高盛在11個全球行業中觀察到10個行業出現了風險偏好降低的趨勢，主要集中在工業領域。這一風險降低的趨勢在所有地區均有出現，但主要集中在美國。

在星期一早上，主要指數進一步下跌之前，長短對沖基金的表現下跌了1.5%，而系統性管理者則下跌了0.3%。

市場分析與前瞻

這一事件顯示出對沖基金在當前市場環境中的脆弱性，尤其是在高槓桿的背景下。隨著全球經濟面臨不確定性，投資者的情緒變得更加謹慎。高盛的報告強調了市場的風險偏好降低，這對於未來的市場走勢可能造成深遠影響。

值得注意的是，對沖基金的行為往往可以成為市場走向的風向標。當他們大規模減持時，往往是市場情緒轉向的信號。因此，投資者應該密切關注這些動態，以便及時調整自己的投資策略。

此外，隨著對沖基金的去槓桿化行為可能會持續，未來幾天內的市場可能會面臨更大的波動。這不僅影響了對沖基金本身，也可能對整個股市的復甦造成壓力。因此，市場參與者需要保持警惕，並在做出投資決策時考慮潛在的風險和不確定性。

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