專業投資者如何智慧地「買低」加密貨幣

每次下跌都買入？專業持有者如何結合精準的DCA與規則驅動的加密貨幣購買

專業人士不會憑直覺“隨便買入”，而是預先定義資產配置，讓基於規則的系統進行購買，並將DCA（定期定額投資）作為一個有紀律的、數據驅動的執行計劃的一部分。

“每次下跌都買入。”這是Strike首席執行官Jack Mallers的建議。根據Mallers的說法，隨著量化緊縮和利率削減以及刺激措施即將到來，資金的流入將會增強。他認為，美國無法承受資產價格下跌，這意味著將有大量流動性進入市場，支持價格。

雖然散戶投資者已經開始使用“買入下跌”和“定期定額投資”（DCA）等術語來在市場低點購買或進行定期購買，但這些概念實際上是從專業人士那裡借來的，例如Talos的亞太區高級副總裁Samar Sen，他負責機構數字資產交易平台。

他表示，機構交易者已經使用這些術語數十年，以管理他們進入市場的時機，並逐步建立持倉，同時避免在波動市場中做出情緒化的決策。

機構如何買入下跌

像Strategy和BitMine這樣的財務公司已經成為機構買入下跌和大規模定期定額投資的代表，堅定不移地在每個機會中收購加密貨幣。

Strategy在週一又增持了130個比特幣，而Tom Lee則在週四購買了價值1.5億美元的以太坊，這引發Arkham的報導稱，“Tom Lee正在進行以太坊的定期定額投資。”

但儘管看起來聰明的資金在每次市場下跌時都在屏幕前反應，實際情況卻大相徑庭。

Samar解釋，機構不使用散戶的詞彙，但在他們與比特幣等資產的互動中，紀律性累積、機會性再平衡和避免短期噪音的基本理念依然存在。

他指出，核心的區別在於他們執行這些理念的方式。散戶投資者容易對新聞標題和價格圖表做出反應，而機構則依賴於“結構化、基於規則和量化的系統框架”。

資產管理公司或對沖基金使用宏觀經濟指標、動量觸發器和技術信號的組合來表達長期觀點，並“識別有吸引力的進場水平”。他說：

> “數字資產財務（DAT）部門可能會參考跨交易所的流動性數據、波動帶、K線圖模式和日內價格偏差信號，以判斷弱勢是否是真正的均值回歸機會。這些是機構“買入下跌”的等價物，但是基於量化統計真相，而非衝動。”

儘管零售的DCA建議在固定時間內以相同金額購買，但機構則以“執行科學”來接近同樣的逐步增持。定期市場訂單被算法策略取代，以最小化市場影響並避免顯示意圖。

在每種情況下，他們的策略始終受到風險、流動性、市場影響預期和投資組合構建的指導（而不是發佈購買或交易的迷因）。

比特幣下跌10%-20%時發生了什麼？

儘管看起來他們在實時反應市場，但實際情況卻更加謹慎。Samar解釋，量化驅動的基金依賴於統計模型來辨別當價格劇烈波動時，是否表明“暫時性偏差”而非真正的反轉。

因此，雖然散戶交易者可能會對“買入下跌”的呼籲做出反應，但機構對市場下滑的反應是結構化的，由信號驅動，並“受預定流程的約束”。

那麼，如果一個散戶投資者想要模仿機構在DCA和買入下跌方面的最佳實踐，應該怎麼做？

根據Samar的說法，最重要的是在市場下跌之前預先定義你的持倉。他指出，機構不會等到波動性出現才決定想擁有什麼。他們必須在市場波動之前定義目標配置和成本基準，以防止他們對新聞標題做出情緒化反應。

第二個原則是將投資決策與執行決策分開。“投資組合經理可能會認為是時候建立持倉，但實際交易是系統性地處理的，通過執行策略在時間上分散訂單，尋求跨交易所的流動性並旨在保持市場影響低。”

即使在零售層面，理念也是相同的：首先決定你想擁有什麼，然後仔細考慮如何達成。

最後，分析你的交易後果。機構會問執行是否符合計劃、出現了什麼滑點，以及下次可以改進什麼。因此，如果你想像專業人士一樣堆積比特幣：

> “提前設定你的規則，冷靜執行，誠實評估——你將比大多數人更接近機構的最佳實踐。”

這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。

在這篇文章中，我們看到專業投資者在應對市場波動時的冷靜和理性。這不僅僅是關於如何買入，更是關於如何制定計劃並堅持執行。對於散戶投資者來說，學習這些策略並將其應用到自己的投資中，無疑能夠提高他們在加密貨幣市場中的成功機會。這也提醒我們，在投資的過程中，情緒管理和紀律性是成功的關鍵。

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